Котировки KZ акций

Фото из открытых источников

В связи с праздником на текущей неделе торги на местных биржах KASE и AIX были меньше на один день от американской и лондонской биржи, поэтому информация по бумагам, обращающимся на LSE и NASDAQ, включает данные по 8 марта.

Самое значительное снижение стоимости из рассматриваемого списка ценных бумаг за неделю зафиксировано по акциям Freedom Holding в размере 2,27 %. Также бумаги компании торгуются дешевле, чем месяцем ранее на 8,93 %, и меньше, чем годом ранее на 2,5 %. Однако в представительский список для расчета казахстанских индексов бумаги Freedom Holding не входят, поэтому динамика бумаг компании не оказывает влияния на расчет индексов.

Акции Air Astana теряют за неделю 0,81 % и торгуются на 2,6 % дороже от цены размещения на IPO, тогда как GDR авиакомпании на LSE закончили неделю по цене размещения в $9,5 и за неделю не изменили стоимость.

За неделю акции Казатомпром теряют 0,73 %, это происходит на фоне снижения фьючерса на уран, который теряет 2,92 %, тогда как GDR компании на LSE, напротив, за неделю прибавили 6,29 %, что является вторым значением по приросту стоимости из рассматриваемого списка ценных бумаг. Также в перерасчете в тенге по курсу на 7 марта стоимость GDR оказалась выше на 209 тенге, чем стоимость акций компании. В настоящий момент сложно определить, с чем связана разница в динамике бумаг одной компании, так как на стоимость бумаг может оказывать влияние энергетический кризис, неопределенность Европейского Союза по развитию атомной энергетики, стоимость газа, деловая активность Китая и множество других факторов.

Что касается других компаний из рассматриваемого списка, у которых наблюдается снижение, то на этой неделе это GDR Fix Price в размере 0,48 %, акции КазМунайГаз в размере 0,42 % и акции KEGOC в размере 0,34 %.

Самый значительный прирост за неделю и поддержку индексам оказал Банк ЦентрКредит, который прибавляет в размере 14,42 %. Бумаги закончили неделю на отметке 1 738 тенге за акцию, тем самым капитализация банка составила 327 млрд тенге, что составляет 85 % балансовой стоимости собственного капитала банка на 1 октября 2023 года.

Положительную динамику снова демонстрируют акции KCELL, которые на текущей неделе перешели отметку в 3 000 тенге за акцию, недельное изменение составило 5,25 %. Ценные бумаги оператора завершили неделю на годовом максимуме. Рыночная капитализация оператора на этой неделе составляет 612 млрд тенге, тем самым превысив балансовую стоимость активов на 79 %.

На KASE акции Kaspi.kz на этой неделе демонстрирует годовой максимум и прибавляют за неделю 4,58 %, тогда как на NASDAQ динамика ADR оказалась положительной, но составила всего 0,08 %, тем самым рыночная стоимость финтеха составила $20,1 млрд.

КазТрансОйл также на этой неделе отличился положительной динамикой, прибавив 3,58 %, рост стоимости акции происходит на фоне утвержденной аудированной отчетности компании. Согласно отчету, консолидированная прибыль компании за 2023 год выросла на 66 % и составила 32,8 млрд тенге, однако выручка компании выросла всего на 14 %, а валовая прибыль на 15 %. Помимо роста доходов компании, в значительной степени на рост прибыли в 2023 году оказало влияние от сокращения затрат по обесценению основных средств на 63 % и увеличения на 155 % финансовых доходов компании.

Источники: Freedom Broker, Halyk Finance, SkyBridge Invest и Jusan Invest.

Freedom Holding на фоне сообщения о результатах деятельности Kaspi.kz за 2023 год обновил оценку финтеха. Позиция брокера осталась прежней — «покупать», но стоимость оценки финтеха выросла с $121 до $142 за бумагу. Тем самым потенциал роста финтеха, по мнению брокера, составляет 34 % от текущей стоимости ADR, размещенных на NASDAQ. 

На мнение Freedom Holding по оценке повлияли оправданные ожидания доходов финтеха по всем сегментам деятельности. Также в модели оценки брокера был обновлен прогнозный курс и снижение стоимости капитала из-за изменения премии за риск, что в совокупности привело к оценке финтеха на уровне $142.

Редакция The Tenge напоминает, что любая инвестиция — это риск и не призываем полностью доверять чьим-либо рекомендациям, а принимать окончательное решение на основе собственной экспертизы и диверсифицируя свои вложения. 

GDR Fix Price на этой неделе снижают стоимость под риском (VaR*) на 95 % доверительном интервале до 6,9 %. Постепенное сокращение VaR происходит в связи со снижением волатильности стоимости бумаг компании, так как с начала текущего года бумаги компании торгуются в диапазоне от $2 до $2,3, и в случае отсутствия аномалий, вероятнее VaR компании продолжит сокращаться и придет к среднему уровню из рассматриваемого списка.

Что касается Polymetal, то VaR компании на 95 доверительном интервале, так же как и на прошлой неделе, сохранился на отметке 5,9 %, тем самым стоимость под риском акций компании занимают второе место после GDR Fix Price. Однако надеемся, что после одобренной сделки по продаже российской части активов, волатильность акций компании сократится. В свою очередь, акции Polymetal за неделю прибавили 3,60 %, поддержку росту стоимости бумаг оказывает рост стоимости фьючерсов на золото, продолжающийся с конца февраля.

В среднем на этой неделе показатель VaR на 95 % доверительном интервале из всего рассматриваемого списка сократился на 0,3 % и больше всех поддержку по сокращению стоимости под риском оказали акции Kaspi.kz, тогда как GDR Казатомпром напротив увеличили VaR на 95 % доверительном интервале с 2,9 % до 3 %.  

VaR — это один из методов оценки риска, показатель, который зачастую исчисляется в процентах и указывает предельное отклонение актива или его стоимостной оценки, с установленной вероятностью за установленный временной интервал.