Еженедельный дайджест по фондовому рынку

США

Американский фондовый рынок снова обновляет исторические максимумы и выходит в незначительный минус к концу недели. Безработица в США составила 3,9 %, что на 0,2 % выше ожиданий и является самым высоким уровнем за последние два года. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США составило 275 000, при прогнозе в 229 000. Рост найма и замедление заработных плат до 0,1 % указывает на сигналы замедления инфляции. После выхода отчета вероятность снижения ставки ФРС в июне выросла с 75 % до 80 %. Индекс доллара снижается ниже уровня 103, а 10-летние казначейские облигации снижаются на фоне ожиданий более раннего начала снижения ключевой ставки. Тем временем Джером Пауэлл на своем выступлении в конгрессе сообщил, что ставки скорее всего достигли пиковых уровней и заявил о готовности ФРС начать смягчение ДКП. Индекс страха и волатильности VIX подскакивает на 12 % в связи с неопределённостью по росту страховок на фоне атак хуситов на суда в Красном Море.

Мир

Европейский фондовый рынок вновь бьет исторические максимумы. ЕЦБ на очередном заседании оставил уровни базовой ставки на уровне 4 %, но пересмотрел прогнозы по инфляции на 2024 год с 2,7 % до 2,3 %. Рынки уже приготовились к смягчению ДКП в июне, воспринимая новые прогнозы как уверенный сигнал к скорому смягчению, если не будет нового всплеска роста инфляции. Тем временем глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что рыночные цены все больше совпадают с собственной точкой зрения ЕЦБ.

Данные по экспорту и импорту в Китае оказались лучше ожиданий. Экспорт увеличился на 7,1 % за год, превысив ожидания на 1,9 %. Импорт в феврале вырос на 3,5 %, что выше прогнозов на 1,5 %. Индекс CSI 300 закончил неделю в плюсе, продолжая восстанавливаться.

Сырьевые товары

Цены на нефть падают до $82 за баррель на фоне заявлений главы ОПЕК+ о неэффективности добровольного снижения добычи. Тем не менее, хорошие данные по экономике Китая и возможное скорое снижение ставок ФРС оказывает поддержку ценам на нефть.

Золото обновляет исторические рекордные уровни после выхода данных по безработице в США. Инвесторы ожидают, что при смягчении ДКП золото окажется привлекательнее облигаций. Поддержку ценам оказывает мировая геополитическая напряженность, а крупные фонды продолжают покупать золото. Золото, как защитный актив, растет после атак хуситов на суда в Красном Море, на фоне возможно переоценённых рынков и неопределенности по восстановлению экономики Китая. Всемирный золотой совет выпустил данные о покупки мировыми ЦБ золота с начала 2024 года больше ожиданий.

ETF

Спотовые биткоин ETF растут вслед за главной криптовалютой. BlackRock стабильно повышает баланс для IBIT, скупая все больше и больше биткоина. Рынок полупроводников снова растет на фоне роста спроса на чипы для генеративного ИИ, что привело к росту акций TSMC и MediaTek на 14 % и 11 % соответственно. Акции Nvidia растут на 6 % после новостей об остановке выпуска видеокарт GTX и данных по новой линейке RTX 50.