Портфели крупнейших фондов за I квартал 2026 года

Изображение: Freepik/Magnific (сгенерировано с использованием ИИ)

Первый квартал 2026 года принёс разрозненные результаты для крупнейших участников рынка. Пока классические инвестиционные дома страдали от рыночной волатильности, IT-корпорации фиксировали двузначную прибыль за счёт точечных технологических партнёрств. Крупнейшие мировые управляющие — BlackRock ($5,7 трлн), JPMorgan ($1,51 трлн) и Goldman Sachs ($761 млрд) — завершили квартал с синхронным убытком в районе −9 %, несмотря на сильные трёхлетние результаты. В то же время инвестиционные подразделения IT-корпораций показали сильную динамику: портфели Nvidia и Alphabet выросли на 11-12 % за счёт ставки на ИИ-инфраструктуру и облачные сервисы, хотя портфель Amazon скорректировался на −25,74 %.

Редакция THE TENGE собрала данные по ключевым фондам. В этом обзоре вы найдёте подробные таблицы покупок и продаж, которые помогут понять логику тех, кто управляет миллиардами, и увидеть, на какие сектора делают ставку лидеры рынка.

BlackRock была основана в 1988 году. Сегодня компанию возглавляет её сооснователь и генеральный директор Лоуренс Д. Финк.

Компания является крупнейшей по управлению активами и одной из ведущих мировых поставщиков инвестиционных, консультационных услуг и решений по управлению рисками.

BlackRock признана журналом Fortune одной из самых уважаемых компаний мира уже двенадцатый год подряд, заняв первое место в индустрии ценных бумаг и управлении активами. Одним из самых известных направлений компании является iShares — линейка ETF. Именно благодаря популярности ETF BlackRock управляет огромным объёмом средств.

Ниже в таблицах представлены самые крупные покупки и продажи компании BlackRock за 1 квартал 2026 года:

Итого:

Активы под управлением BlackRock: $5,7 трлн

Доходность за I квартал 2026 года: -9,25 %

Средняя годовая доходность за 3 года: 25,49 %

Кумулятивная доходность за 3 года: 97,62 %

JPMorgan Chase & Co — один из мировых лидеров в сфере финансовых услуг, предлагающий решения крупнейшим корпорациям, правительствам и учреждениям мира в более чем 100 странах. Компания предоставляет решения в сфере инвестиционного банкинга, привлечения капитала и управления рисками, активно инвестирует в технологии и разработку продуктов помогая бизнесу своих клиентов, а также обеспечивает надёжность и безопасность платёжной инфраструктуры. Кроме того, JPMorgan предоставляет прямой доступ к ведущей на рынке ликвидности, опираясь на передовые исследования, аналитические инструменты и рыночную экспертизу.

Корпорация в её современном виде образована в 2000 году после слияния J.P. Morgan & Co. и Chase Manhattan Bank, однако история её старейших предшественников берёт своё начало ещё в 1799 году. На сегодняшний день председателем и генеральным директором JPMorgan Chase & Co является Джеймс Даймон.

Ниже в таблицах представлены самые крупные покупки и продажи компании JPMorgan Chase & Co за 1 квартал 2026 года:

Итого:

Активы под управлением JPMorgan Chase & Co: $1,51 трлн

Доходность за I квартал 2026 года: -9,04 %

Средняя годовая доходность за 3 года: 21,14 %

Кумулятивная доходность за 3 года: 77,77 %

Goldman Sachs Group — один из ведущих мировых инвестиционных банков, предоставляющий корпорациям, финансовым институтам и государственным организациям услуги в области инвестиционного банкинга, привлечения капитала, финансового консультирования и управления рисками. Компания занимает лидирующие позиции на мировом рынке сделок по слияниям и поглощениям (M&A) и помогает клиентам привлекать финансирование, реализовывать стратегические проекты и эффективно использовать возможности мировых финансовых рынков.

Компания была основана в 1869 году в Нью-Йорке немецким иммигрантом Маркусом Голдманом. С 2018 года во главе Goldman Sachs Group стоит Дэвид Соломон, совмещающий должности председателя совета директоров и генерального директора.

Ниже в таблицах представлены самые крупные покупки и продажи компании Goldman Sachs Group за 1 квартал 2026 года:

Итого:

Активы под управлением Goldman Sachs Group: $761 млрд

Доходность за I квартал 2026 года: -9,09 %

Средняя годовая доходность за 3 года: 22,55 %

Кумулятивная доходность за 3 года: 84,05 %

В последнее время значительную роль на рынке инвестиций начали играть ведущие IT-компании, направляющие капитал на развитие перспективных технологий и укрепление стратегических партнёрств. Если ранее их инвестиции зачастую представляли собой покупки частных компаний и начальные раунды прямых инвестиций, то с недавних пор они всё больше сосредотачиваются на формировании своих собственных инвестиционных портфелей из торгуемых и относительно зрелых компаний.

Nvidia — один из мировых лидеров в области разработки вычислительных технологий. Основана в 1993 году. Компания специализируется на создании графических процессоров (GPU), аппаратных платформ и программного обеспечения для центров обработки данных, высокопроизводительных вычислений, облачных сервисов, автономного транспорта, робототехники и игровой индустрии.

В последние годы Nvidia стала ключевым поставщиком инфраструктуры для развития искусственного интеллекта. Её графические ускорители широко используются для обучения и работы больших языковых моделей, генеративного ИИ и других ресурсоёмких вычислений крупнейшими технологическими компаниями и научными организациями по всему миру. Помимо аппаратного обеспечения, компания развивает экосистему программных решений, включая платформы CUDA, DGX и сетевые технологии для дата-центров.

В первом квартале 2026 года Nvidia значительно увеличила свои вложения в компанию CoreWeave, которая предоставляет технологическим партнёрам оборудование и облачные ресурсы, необходимые для создания, запуска и развёртывания технологий искусственного интеллекта. Изначально компания занималась майнингом криптовалют, но затем перепрофилировала свои мощности под технологии ИИ. Кроме того, Nvidia и CoreWeave объявили о расширении своего давнего взаимодополняющего сотрудничества, которое позволит CoreWeave ускорить создание центров обработки данных для искусственного интеллекта мощностью более 5 ГВт к 2030 году, расширяя своё присутствие в глобальном сегменте облачных вычислений.

Полностью новым вложением Nvidia выступила покупка акций Coherent Corp. Coherent Corp — ведущая технологическая компания, специализирующая на производстве инженерных материалов, лазерных систем и оптоэлектронных компонентов. Помимо инвестиций, обе компании заключили неэксклюзивное соглашение, включающее договор, согласно которому Nvidia будет закупать у Coherent передовые лазерные и оптические продукты для поддержки исследований и разработок, а также дальнейшего расширения производства Coherent в США.

Ещё одним новым вложением компании выступила покупка акций Generate Biomedicines — это биотехническая компания, использующая ИИ для разработки лекарственных препаратов.

Ниже в таблице представлены самые крупные покупки компании Nvidia за 1 квартал 2026 года:

Итого:

Активы под управлением Nvidia: $18,4 млрд

Доходность за I квартал 2026 года: +12,41 %

Средняя годовая доходность за 3 года: 33,42 %

Кумулятивная доходность за 3 года: 137,5 %

Alphabet Inc. — одна из крупнейших технологических компаний мира. В состав холдинговой структуры входят Google и ряд других инновационных проектов. Компания Alphabet была основана в 2015 году в ходе масштабной реорганизации Google.

Ключевыми источниками выручки Alphabet являются поисковая система Google, видеоплатформа YouTube и облачное подразделение Google Cloud. Компания также активно инвестирует в развитие искусственного интеллекта, квантовых вычислений, медицинских технологий и других перспективных направлений через свои исследовательские и венчурные проекты.

В первом квартале 2026 года Alphabet открыла новую позицию в CME Group, укрепив тем самым существующие долгосрочные партнёрские отношения. CME Group занимает лидирующие позиции на рынке финансовых деривативов (фьючерсные и опционные контракты), на её долю приходится приблизительно 90 % американского рынка фьючерсов, а также она является мировым лидером в торговле фьючерсами на фондовые индексы. Ранее компании заключили 10-летнее соглашение, согласно которому CME Group переносит свою торговую инфраструктуру и данные на платформу Google Cloud.

Ещё одним новым вложением в портфеле Alphabet выступают акции PayPal. Инвестиция дополняет многолетнее стратегическое партнёрство между компаниями, направленное на развитие коммерческих решений на платформах и устройствах Google. В рамках этой сделки платёжные инструменты PayPal будут интегрированы в Google Cloud, Google Ads и Google Play, а искусственный интеллект от Google будет использоваться для улучшения сервисов и безопасности PayPal. 

Параллельно с этим Alphabet открыла новую позицию в Ethos Technologies. Компания работает в сфере страховых технологий, специализируясь на продаже и оформлении страхования жизни с использованием полностью цифровой платформы.

Дополнительно увеличено присутствие в акциях аэрокосмической и аналитической компании Planet Labs, чья основная деятельность специализируется на аэрокосмической съёмке Земли в высоком разрешении.

В первом квартале 2026 года Alphabet полностью закрыла и вышла с убытком из позиции в компании по производству медицинского оборудования Dexcom Inc, а также биотехнической компании Exact Sciences Corp. Также полностью закрыта позиция в биомедицинской компании Genedx Holdings Corp. Кроме того, была частично сокращена крайне прибыльная позиция в акциях компании Revolution Medicines — это биотехнологическая компания, специализирующаяся на разработке таргетных (высокоточных) методов лечения раковых заболеваний, которые вызваны мутациями в семействе генов RAS. Дополнительно было снижено присутствие в акциях биотехнологической компании Monte Rosa Therapeutics, которая также специализируется на разработке инновационных таргетных препаратов.

Итого:

Активы под управлением Alphabet: $4,02 млрд

Доходность за I квартал 2026 года: +11,03 %

Средняя годовая доходность за 3 года: 32,51 %

Кумулятивная доходность за 3 года: 132,67 %

Amazon — одна из крупнейших технологических компаний, занимающаяся преимущественно продажей широкого спектра товаров и услуг. Основные направления деятельности компании включают в себя управление торговой онлайн-площадкой для покупателей и продавцов, розничную торговлю через онлайн и физические магазины, производство и продажу электронных устройств.

Компания была основана в 1994 году Джеффом Безосом как интернет-магазин книг. С 2021 года пост президента и генерального директора Amazon занимает Эндрю Р. Джесси, ранее возглавлявший облачное подразделение Amazon Web Services.

Amazon довольно существенно увеличила свои вложения в Marvell Technology в первом квартале 2026 года. Компания специализируется на разработке микросхем и инфраструктурных решений для центров обработки данных, облачных вычислений, сетевого оборудования, систем хранения данных и искусственного интеллекта. Amazon развивает сотрудничество с Marvell Technology в области разработки специализированных чипов для ИИ. В 2024 году две компании укрепили отношения, продлив их контрактом на пять лет, в рамках которого Marvell будет разрабатывать специализированные процессоры для ИИ и сетевые компоненты для Amazon. Партнёрство компаний не только укрепляет технологические возможности Amazon, но и выступает одним из ключевых драйверов роста самой Marvell Technology.

Параллельно с этим, в первом квартале была полностью продана позиция Ionq Inc. Компания специализируется на разработке и коммерциализации квантовых компьютеров.

Итого:

Активы под управлением Amazon: $2,63 млрд

Доходность за I квартал 2026 года: −25,74 %

Средняя годовая доходность за 3 года: 3,77 %

Кумулятивная доходность за 3 года: 1,24 %