Облигации, акции или депозит — куда вкладывать деньги в Казахстане: мнение эксперта

Облигации позволяют компаниям привлекать финансирование на развитие бизнеса на более выгодных условиях, чем банковские кредиты, а инвесторам — получать относительно стабильный доход. Таким мнением поделилась CEO Acapedia Kazakhstan Limited и эксперт по рынку облигаций Кристина Юнусова в проекте «Даю слово» YouTube-канала TENGE TALKS. По её словам, на казахстанском рынке доходность облигаций в тенге достигает в среднем 25 % годовых, что выше ставок по депозитам, при этом выплаты могут производиться ежеквартально. В отличие от акций, стоимость которых зависит от положения компании и рыночной конъюнктуры, облигации предполагают выплату заранее определённого дохода, однако также несут риски, связанные с финансовым состоянием эмитента. Начинающим инвесторам эксперт рекомендовала изучать информацию об эмитентах, обращать внимание на репутацию компаний, прозрачность их деятельности и устойчивость бизнеса, а также начинать с более понятных инструментов и не стремиться к быстрой прибыли без необходимых знаний. По мнению Юнусовой, перед выходом на международные рынки стоит освоить основы инвестирования на внутреннем рынке, поскольку торговля акциями и криптовалютами требует специальных навыков, аналитических способностей и готовности к высоким рискам.

Эксперт Кристина Юнусова назвала три главные ошибки начинающих инвесторов: недостаток знаний, преждевременную продажу активов при падении рынка и вложение денег, которые могут понадобиться в ближайшее время. По её словам, перед покупкой ценных бумаг необходимо изучить компанию и оценить риски, а при отсутствии достаточного опыта отдавать предпочтение более стабильным эмитентам с многолетней историей работы.

Самое первое — это недостаток знаний, когда начинают скупать, не обдумывая правильно, покупают не то, что нужно. Второе — торопятся продать, если всё идёт вниз не вовремя. Нет терпения. Если у тебя всё падает, допустим, то нужно просто ждать. И чтобы вот этого риска не было, вкладывать нужно только то, про что ты имеешь возможность забыть. Я всегда говорю: если вы создаёте портфель, забудьте. Откладывайте такую часть своих денег, чтобы эти деньги никогда вам не понадобились до тех пор, пока они не вырастут так, как вы хотите. То есть если это акция, это пять, семь, десять лет. Просто забудьте и оставьте это там. Никогда нельзя вкладывать деньги, которые вам нужны на то, чтобы вы просто жили. Также нужно научиться торговать акциями вовремя, когда они падают — покупать, когда спрос возрастает — продавать. Вот для этого нужны знания. Если у вас нет знаний — ну, не вкладывайте вы деньги, которые могут понадобиться в ближайшие пару лет. Покупайте только самые стабильные, то есть можно посидеть, почитать и посмотреть. В общем, три ошибки: торопятся продавать не вовремя, вкладывают деньги, которые им понадобятся, и не обладают достаточным количеством знаний, хотя бы базовых каких-то. Ну, просто заходят, покупают условно, и не обдумывают.

Кристина Юнусова объяснила, что акции дают инвестору долю в компании, а облигации представляют собой долговые обязательства эмитента, позволяющие привлекать средства на развитие бизнеса. По её словам, выпуск облигаций может быть выгоднее банковского кредитования благодаря более привлекательным процентным ставкам, скорости привлечения финансирования и возможности привлечь инвесторов при ограниченном доступе к кредитам. Для частных инвесторов облигации отличаются более предсказуемой доходностью: по оценке эксперта, средняя ставка по тенговым выпускам в настоящее время составляет около 25 % годовых с ежеквартальными выплатами, что превышает доходность депозитов. При этом акции потенциально способны принести более высокую прибыль, но сопряжены с большими рисками, поскольку их стоимость зависит от финансового положения компании и рыночной конъюнктуры. Юнусова также отметила, что казахстанский рынок отличается высоким спросом на облигации по сравнению с акциями, а долговые бумаги, номинированные в иностранной валюте, в отдельных случаях предлагали доходность порядка 11-11,5 % годовых в долларах США.

Юнусова подтвердила резкий рост интереса казахстанцев к рынку ценных бумаг: почти пятую часть корпоративных облигаций на KASE сейчас держат физические лица. Если 10-15 лет назад граждане боялись инвестиций из-за незнания, то сегодня благодаря развитой банковской системе и удобным мобильным приложениям Казахстан вышел в мировой топ по доступности инвестиций, отметила эксперт.

Благодаря нашим банкам мы очень сильно продвинулись в банковской системе, например, Фридом Банк. Я не являюсь представителем или их амбассадором ни в коем случае. Просто действительно у них есть такой инструмент, который я сама лично использую. И да, любой человек может зайти, купить облигации, акции на Фридоме, это стало настолько доступно, что с телефона зашёл и купил. Но в мире, чтобы вот так это доступно было, я не знаю, где ещё есть, мне кажется. Я, честно, не собирала глобальную статистику, но на 100 % уверена, что мы в мировом топе, если не самые первые.

Благодаря широкой доступности инструментов инвестировать в Казахстане может практически каждый желающий, поэтому портрет среднестатистического казахстанского частного инвестора составить крайне сложно, отметила Юнусова.

В данный момент времени это практически любой человек с любым доходом. Я встречаю молодых подростков с кошельком родителей на свои там 3 500 тенге покупают облигации. То есть, у нас в Казахстане мы стали настолько открыты к этим инструментам, что кейсы и люди, с которыми мне доводилось обсуждать облигации или ценные бумаги, настолько разные, что даже в одну кучу собрать невозможно. Раньше это были, как правило, люди, которые знают про финансы, то есть предприниматели и так далее. Вот как раз-таки Фридом даёт возможность именно физическим лицам по чуть-чуть покупать. И это создало очень большой рынок.

Эксперт отметила, что растёт количество случаев, когда родители создают инвестиционные портфели своим детям. И подростки пополняют свои кошельки, например, за счёт хорошей успеваемости. Таким образом каждая «пятёрка» конвертируется в ценную бумагу.

Юнусова добавила, что в настоящее время дополнительное удобство обеспечивают ИИ-инструменты, которые также могут помочь с оценкой той или иной компании. Также Юнусова поделилась своими личными рекомендациями.

У меня есть своя личная формула. Я одинаково уважаю две наши площадки — это KASE и AIX, но есть некоторое различие. На AIX идёт спор, был ли там всё-таки дефолт или не был, потому что деньги в итоге всем вернули. Плюс эта информация в информационном поле была, потом исчезла. Но даже если и было, то за всю вообще историю максимум два дефолта, и то эта информация под знаком вопроса, потому что так никто и не разобрался, что там на самом деле произошло, то есть в итоге недовольных не оказалось. Вы представьте, сколько там выпусков было и всего два случая, да даже если они были. То есть вы понимаете уровень рисков, если эти облигации выпускаются на платформе AIX, это можно посмотреть.

Следующий момент, на что нужно обращать внимание просто бытовому пользователю: мы же все живём в Казахстане и прекрасно знаем, какие у нас компании на слуху и у каких примерно плюс-минус какая репутация. Естественно, нужно немножко разобраться в вопросе, прежде чем что-то покупать. Допустим, есть большие корпорации — я бы вкладывала в то, что стабильно: недропользование. Это достаточно стабильно, они точно, скорее всего, будут расти. Ну, сейчас у нас, конечно, с нефтью определённые моменты, но нефть она всё равно рано или поздно выровняется, и рынок всё равно стабилизируется в любом случае, по крайней мере пока. У нас в Казахстане очень много угля, то есть надо обращать внимание на индикаторы, которые вот известны, доступны. Мы же знаем, что у нас угля невероятный запас, мне кажется, у нас нет гражданина, который вообще бы не знал, что у нас просто колоссальные запасы угля.

Соответственно, на Фридоме есть компании — имена не буду называть, — но тем не менее можно открыть эти компании и посмотреть, кто недропользователи, кто размещает свои облигации там, и взять их. То есть вы выбирайте стабильные компании со стабильной репутацией, со стабильным понятным бизнесом. Например, агробизнес — он понятный, но в агробизнесе сезонность может быть, какие могут быть сложности там в следующий год? Да, нужно просто брать то, что самое безопасное для начала.

Если бы, например, была ядерная энергетика развитая, я бы туда вкладывала. Или, допустим, если на начальном этапе, вот, кстати, не в облигации, а в акции, я бы вкладывалась в дата-серверы. То есть дата-серверы имеют очень огромную маржинальность потом на выходе, если в самом начале покупать, то это колоссальный прирост, к тысячам процентов

По мнению Кристины Юнусовой, ещё одним перспективным направлением для инвестиций на фоне развития искусственного интеллекта становятся дата-центры, облачные хранилища, серверное оборудование, системы охлаждения и электроснабжения инфраструктуры для хранения данных. При этом начинающим инвесторам она рекомендовала отдавать предпочтение казахстанскому рынку: вложения в местные компании позволяют инвесторам получать доход, одновременно обеспечивая бизнес финансированием для дальнейшего развития и поддерживая оборот капитала внутри страны. Для инвестиций в зарубежные акции, по её словам, требуются специализированные брокерские платформы и более глубокое понимание рынка. Кроме того, торговля на иностранных биржах осложняется разницей часовых поясов: инвесторам, активно управляющим портфелем, может потребоваться следить за торгами в ночное время, подчеркнула эксперт.

Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. THE TENGE напоминает, что любые финансовые операции с ценными бумагами связаны с рисками.