Котировки KZ акций

Исторические максимумы демонстрируют индексы — AIX прибавляет 1,07 % с прошлого года и составил 1 230, KASE прибавил 1,42 % и составил 4 247.

Также с начала года произошли изменения в расчете индекса AIX, куда были включены акции KEGOC, с долей в расчете 4,75 %. Таким образом, теперь в расчете индекса AIX представлено 11 компаний против 9 в расчете индекса KASE, у которого отсутствуют бумаги Polymetal и Central Asia Metal.

Разницу в недельной динамике индексов можно связать с наличием в расчете индекса AIX GDR Народного Банка, которые за неделю потеряли 1,72 %, показав самое значительное снижение из рассматриваемого списка, и более низкую долю относительно индекса KASE в расчете бумаг Банк ЦентрКредит, которые прибавили 10,02 % и показали самую высокую динамику за неделю из рассматриваемого списка.

Источники: собственные расчеты, KASE, AIX, LSE и NASDAQ

Бумаги Банк ЦентрКредит с начала года показывают высокую динамику, хотя до годового максимума ещё есть запас. Также выглядят впечатляющими результаты банка за 9 месяцев 2023 года, в рамках которого чистый процентный доход увеличился в 2,3 раза, а доход до налогообложения в 2,7 раз (чистая прибыль ниже предыдущего периода связана с приобретением Альфа-Банка).

GDR Kaspi.kz прибавили 7,8 % за неделю или закончили неделю на отметке $99,2 за бумагу и приблизились историческому годовому максимуму в размере $102 за бумагу, однако при пересчете в тенге это соответствует 44 975 тенге по курсу на 5 января. Учитывая отсутствия аналогичной динамики акций Kaspi.kz размещенных в местных рынках, то возможное влияние на GDR компании оказал укрепляющийся курс и коррекция с местным рынком.

Как и GDR Народного Банка за неделею теряют стоимость Freedom Holding в размере 1,17 % и, если не учитывать бумаги Fix Price, то Freedom Holding дальше всех от своего годового максимума (годовой максимум был зафиксирован в конец августа 2023 года в размере $100,7 за бумагу после истории с расследованием Hindenburg Research, связанного с обвинением в обходе санкций клиентами компании).

Источники: Freedom Broker, Centrans Securities, Halyk Finance, SkyBridgeInvest и BCC Invest.

По результатам недели интересной инвестицией от Freedom Broker являются акции Народного Банка с потенциалом роста до 39 %, далее GDR Kaspi.kz с потенциалом роста до 22 % и акции КазМунайГаз с потенциалом до 21 %.

Также рекомендацию покупать акции Казахтелеком дают Centrans securities, Freedom Broker и Halyk Finance с потенциалом роста до 23 %. Акции KEGOC рекомендуют Halyk Finance, SkyBridge Invest и BCC Invest с потенциалом до 32 %, тогда как Freedom Broker рекомендует держать акции KEGOC с потенциалом роста до 5 %.

По расчетам редакции The Tenge самыми менее рискованными с точки зрения расчета VaR* являются бумаги Kcell и KEGOC, однако брокеры не имеют однозначной позиции по бумагам Kcell и на данный момент они близки к годовому максимуму, тогда как акции KEGOC все еще торгуются по цене размещения. 

Редакция напоминает, что любая инвестиция — это риск и не призываем полностью доверять чьим-либо рекомендациям, а принимать окончательное решение на основе собственной экспертизы и диверсифицируя свои вложения. 

Что касается рискованных бумаг то, не учитывая бумаги Fix Price, которые находятся около годового минимума и риски с потерей стоимости на данный момент реализованы, самой рискованной бумагой является Polymetal c 95 % вероятностью не превышающей дневного убытка в размере 5,9 %, следом по уровню риска являются GDR Kaspi.kz которые с 95 % вероятностью не превышающего дневного убытка более 3,9 %.

VaR - это один из методов оценки риска, показатель, который зачастую исчисляется в процентах и указывает предельное отклонение актива или его стоимостной оценки, с установленной вероятностью за установленный временной интервал.