Результаты стресс-теста АРРФР: банки выдержат даже жёсткий кризис

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка опубликовало ежегодный Отчёт по результатам надзорного стресс-тестирования (НСТ) банковского сектора. В периметр тестирования вошли 11 крупных банков страны, совокупные активы и кредитные портфели которых составляют 86 % активов и 87 % кредитного портфеля банковского сектора.

Для проведения стресс-тестирования регулятором применялись специально разработанные базовый и стрессовый сценарии. Стрессовый сценарий предусматривал ухудшение макроэкономических условий, включая возможное снижение ВВП до −2,0 % на фоне мировых экономических потрясений и спада в ключевых отраслях.

Совокупная достаточность основного капитала банков-участников в стрессовом сценарии составила 16,1 % в первом квартале 2025 года (в 2024 году — 15,0 %), что значительно превышает минимальный установленный норматив 5,5 % без учёта буферов (8 % с учетом буферов). Основной эффект снижения достаточности основного капитала возникает в результате подверженности рыночному (−1,9 п.п.) и кредитному рискам (−1,3 п.п.). Чистые процентные и непроцентные доходы банков нивелируют эффекты рисков на 1,4 п.п.

На начало 2025 года совокупный кредитный портфель банков, участвовавших в стресс-тестировании, составлял ₸33 трлн, из которых ₸29 трлн приходились на кредиты первой стадии, ₸1,15 трлн — второй стадии и ₸2,87 трлн — проблемные кредиты третьей стадии. При этом уже на стартовой точке банки сформировали резервы в размере ₸1,63 трлн, что соответствует среднему уровню покрытия кредитного портфеля около 7,1 %.

В стрессовом сценарии регулятор прогнозирует ухудшение качества кредитного портфеля и соответствующий рост резервов. По итогам 12 кварталов коэффициент покрытия провизиями увеличивается до 18,3 %, что отражает ожидаемый рост кредитных потерь при реализации неблагоприятного макроэкономического сценария. Среди участников стресс-тестирования наиболее высокий уровень покрытия резервами в стрессовом сценарии ожидается у Alatau City Bank (24,1 %), Евразийского банка (21,6 %) и ForteBank (21 %).

При стрессовом сценарии в сегменте потребительских беззалоговых кредитов (RETCON), на который приходится 33,5 % займов, доля займов третьей стадии выросла с 11,3 % до 35,3 %. Общий уровень покрытия провизиями увеличился с 9,3 % до 21,8 %, или на 12,5 п.п. При этом покрытие займов третьей стадии снизилось с 56,3 % до 52,4 %.

На портфель индивидуальных кредитов (INDLOANS) приходится 29,9 % займов, и при стрессе доля займов третьей стадии увеличилась с 6,4 % до 30,5 %. Общий уровень покрытия провизиями вырос с 5,7 % до 12,2 %, или на 6,5 п.п., при этом покрытие провизиями снизилось с 66,0 % до 33,7 % (это связано с опережающим перетоком займов в проблемную категорию относительно роста LGD).

На портфель автокредитов и прочих обеспеченных залогом займов (RETCAR) приходится 11,0 % кредитов, и в стрессовом сценарии в этой категории доля займов третьей стадии увеличилась с 9,1 % до 34,8 %. Общий уровень покрытия провизиями вырос с 7,3 % до 20,5 %, или на 13,2 п.п. Покрытие провизиями снизилось с 53,7 % до 51,2 % вследствие более быстрого перетока займов в проблемную категорию по сравнению с ростом LGD.

На портфель кредитов юридическим лицам (CORCOR) приходится 8,7 % займов. По результатам стресс-тестирования доля займов третьей стадии выросла с 10,0 % до 36,0 %. Общий уровень покрытия провизиями увеличился с 5,9 % до 18,8 %, или на 12,9 п.п. Покрытие провизиями практически не изменилось, незначительно снизившись с 43,9 % до 43,8 %.

Портфель кредитов малого бизнеса (RETSML) также составляет 8,7 % займов, и при стрессовом сценарии доля займов третьей стадии увеличилась с 9,6 % до 38,2 %, что является одним из наиболее высоких итоговых значений среди рассматриваемых портфелей. Общий уровень покрытия провизиями вырос с 8,1 % до 23,0 %, или на 14,9 п.п. При этом покрытие провизиями снизилось с 56,8 % до 50,7 % из-за опережающего роста объёма займов в третьей стадии относительно увеличения LGD.

По портфелю ипотечных займов (RETEST) стрессовый сценарий также привёл к ухудшению качества, однако итоговый уровень проблемности остался заметно ниже, чем в большинстве других сегментов. Доля займов третьей стадии увеличилась с 3,6 % до 14,1 %. Общий уровень покрытия провизиями вырос с 2,8 % до 15,0 %, или на 12,2 п.п. В отличие от ряда других портфелей, покрытие провизиями займов третьей стадии увеличилось с 57,4 % до 59,3 %.

К рыночному риску отнесены активы, стоимость которых может измениться под воздействием процентных ставок, валютных курсов и рыночных котировок. Их совокупная балансовая стоимость на начало стресс-тестирования составила ₸12,9 трлн. Основную часть таких активов формируют облигации (₸11,3 трлн), инвестиции в неторгуемые компании (₸700 млрд), недвижимость (₸635,9 млрд), кредитные портфели, учитываемые по справедливой стоимости (₸122,2 млрд), акции (₸87,2 млрд) и прочие активы (₸99,5 млрд).

Стрессовый сценарий подразумевает применение мгновенных и квартальных рыночных шоков. При применении мгновенного шока балансовая стоимость активов до влияния валютного риска снижается с ₸11,5 трлн до ₸10,0 трлн. Основным фактором является увеличение референсных ставок в виде доходности государственных ценных бумаг, ставки TONIA и прочих, предусмотренных в стрессовом сценарии.

Одновременно стрессовый сценарий предполагает ослабление курса тенге, благодаря чему часть потерь по валютным активам компенсируется их переоценкой в национальной валюте. В результате отрицательная переоценка облигаций составляет около ₸582 млрд. Наиболее существенное изменение стоимости активов зафиксировано у Freedom Bank Kazakhstan, ForteBank и Bereke Bank, тогда как у отдельных банков положительная переоценка объясняется более диверсифицированной валютной структурой активов.

НСТ показал, что банковская система по-прежнему располагает значительным запасом капитала даже в условиях жёсткого стрессового сценария. Но, если несколько лет назад основные риски устойчивости банков ассоциировалась с проблемными заёмщиками, то сегодня всё большее значение приобретает способность банков управлять рыночными рисками.