Главные барьеры развития обрабатывающей промышленности Казахстана — исследование

Имеющиеся статистические данные по промышленному сектору Казахстана указывают на ограниченный прогресс по ряду ключевых направлений, прежде всего по экспорту, производительности и вовлеченности бизнеса в инновационный контур. К тому же формальное улучшение отдельных показателей не дает достаточных оснований говорить о качественном росте промышленности, к таким выводам пришли в аналитическом центре Halyk Finance.

Аналитики заявляют, что формально обрабатывающий сектор сохранял положительную динамику по ряду номинальных показателей, однако при сопоставлении с целевыми ориентирами Концепции развития обрабатывающей промышленности прогресс по отдельным направлениям остается умеренным, а сама система индикаторов не в полной мере отражает качество промышленного роста.

По итогам 2025 года обрабатывающая промышленность Казахстана продемонстрировала достаточно устойчивую динамику по выпуску и инвестициям, но выглядела более сдержано по экспортной компоненте и по качеству роста. Валовая добавленная стоимость сектора в реальном выражении за год выросла на 6,4 %, инвестиции в основной капитал увеличились почти до ₸2,8 трлн. Это на 30,1 % больше, чем в 2024 году. В свою очередь, производительность труда в 2025 году выросла на 3,3 % по сравнению с 2024 годом.

При этом экспорт обработанной продукции составил $25,5 млрд, снизившись на 11,3 % по сравнению с 2024 годом. Внутри экспортной корзины объем производства товаров средней технологической сложности вырос до $4,9 млрд (+11,8 %), тогда как выпуск товаров высокой технологической сложности сократился до $9,7 млрд (−16,1 %).

«Внутренние затраты на НИОКР составили ₸261,5 млрд, что само по себе не является высоким показателем, при этом 81,5 % их финансирования пришлось на республиканский бюджет, а доля предпринимательского сектора во внутренних затратах составила 25,2 %. В целом расходы на НИОКР составили 0,16 % ВВП против около 2,7 % ВВП в странах ОЭСР. Иными словами, наряду с сохраняющимся инвестиционным импульсом в экономике экспортная и инновационная базы роста остаются по-прежнему сдержанными», — говорится в статье Halyk Finance.

В марте 2023 года Правительство утвердило в Казахстане Концепцию развития обрабатывающей промышленности на 2023-2029 годы. Документ закрепил целевые ориентиры по росту к уровню 2021 года — производительность труда должна вырасти в 1,8 раза, валовая добавленная стоимость в 2,8 раза, физический объем производства в 1,5 раза, инвестиции в основной капитал в 2,3 раза, а также экспорт обработанной продукции до $36 млрд и налоговые поступления до ₸5,8 трлн.

В Halyk Finance отмечают, что на уровне формулировок сделан акцент на более высокой конкурентоспособности, экспортоориентированности и отдаче от вложений. Однако выбранные показатели недостаточно дифференцируют продукцию по уровням передела и не в полной степени отражают вклад более сложных сегментов обработки, а также лишь частично учитывают роль частных инвестиций, предпринимательской инициативы и развития несырьевого экспорта более высокой сложности.

Экспорт обработанной продукции

Сопоставление фактических итогов 2025 года с ориентирами Концепции указывает на сдержанную динамику по ряду ключевых направлений. Уровень экспорта обработанной продукции составил $25,5 млрд. Это на 29,2 % меньше заданного индикатора. Это, в свою очередь, потребует среднегодового прироста показателя около 9 % в 2026–2029 годах.

При этом значительная часть обработанного экспорта в Казахстане приходится на продукцию более низких переделов, включая металлургию, первичную нефтепереработку и другие промежуточные товары. В то же время именно расширение экспорта продукции среднего и высокого переделов, как правило, рассматривается в качестве одного из ключевых индикаторов качественной индустриализации.

“Это во многом связано с тем, что внутренний рынок Казахстана сравнительно ограничен по масштабу и не всегда способен обеспечить достаточный спрос для устойчивого роста более сложных производств. В этой связи, по нашему мнению, как промышленная политика, так и подходы к ее оценке должны в большей степени ориентироваться на развитие конкурентоспособного экспортного производства, прежде всего в сегментах с более высокой добавленной стоимостью», — говорится в статье Halyk Finance.

Дополнительное влияние на структуру экспортных показателей оказывает и фактор реэкспорта, который особенно заметно проявился в 2022-2024 годах. В 2022 году резкий рост доли высокотехнологичного экспорта обусловлен преимущественно реэкспортом продукции в Россию на фоне санкционного шока. Это позволяет предположить, что без разграничения экспорта собственного производства и реэкспорта динамика высокотехнологичного сегмента может не в полной мере отражать фактические изменения в индустриальном развитии.

Производительность труда

Что касается производительности труда, то, согласно официальной статистике, в 2025 году она выросла на 3,3 % по сравнению с 2024 годом. Однако агрегированный показатель по всей обрабатывающей промышленности в Казахстане сильно зависит от отраслевой структуры сектора и поэтому может быть смещен в сторону наиболее капиталоемких производств, таких как металлургия и другие капиталоемкие базовые сегменты обработки.

«В таком случае формальное улучшение средней производительности не обязательно означает расширение действительно более сложной промышленности. Как мы отмечали ранее, за длительный период активной индустриальной политики Казахстан демонстрировал ограниченные темпы роста факторной производительности, а международные оценки указывали скорее на затяжной период снижения эффективности. В этой связи показатель производительности труда в агрегированном виде целесообразно дополнять более детализированным анализом по подотраслям и уровням передела, что позволит точнее интерпретировать происходящие структурные изменения», — говорится в статье Halyk Finance.

Схожие ограничения наблюдаются и в показателях валовой добавленной стоимости и индекса физического объема производства обрабатывающей промышленности. Индикаторы позволяют фиксировать масштаб и общую динамику сектора в целом, однако в ограниченной степени показывают, какая именно часть этого роста приходится на более сложные сегменты обработки, а какая — на первый передел, который ближе к сырью, чем к среднетехнологичному производству.

В Halyk Finance отмечают, что даже в самой Концепции выделяют преобладание роста, обеспеченного за счет участия в мировых сырьевых рынках, базовых металлов и материалов, то есть, по сути, за счет низких переделов. Поэтому валовая добавленная стоимость и индекс физического объема производства в агрегированном виде скорее фиксируют объемный номинальный рост, чем качественное углубление индустриализации. Соответственно, при анализе эффективности государственной политики целесообразно учитывать не только совокупные значения показателей, но и их распределение по уровням передела и подотраслям.

Инвестиции в основной капитал

В промышленной политике Казахстана данный аспект традиционно демонстрирует положительную динамику. В 2025 году номинальный рост инвестиций составил +30,1 %, однако его интерпретация требует учета ряда факторов. 

Во-первых, номинальные показатели без корректировки на инфляцию и без отраслевой детализации могут не в полной мере отражать реальные изменения. При сопоставлении с динамикой инвестиций в сопоставимых ценах по экономике в целом (+13 %) можно предположить, что заметная часть прироста была обусловлена ценовыми факторами. 

Во-вторых, значительная часть инвестиционного потока по-прежнему концентрируется в традиционных секторах, прежде всего в металлургии и нефтепереработке, тогда как в прочих, более технологичных сегментах роста, соответствующих задачам структурной модернизации, не наблюдается. 

В-третьих, укрупненный показатель инвестиций не позволяет отделить частные и рыночные вложения от инвестиций, опирающихся на бюджетную и иную административно поддержанную основу. По данным Бюро национальной статистики, в 2025 году 61,5 % всех инвестиций в основной капитал в стране финансировалось за счет собственных средств, 21,9 % — за счет государственного бюджета, 4,5 % — за счет кредитов банков и еще 12,1 % — за счет прочих заемных средств.

“В таких условиях у более устойчивых компаний обновление основного капитала нередко требует использования собственной прибыли, что может ограничивать возможности для вложений в инновации, тогда как широкое применение бюджетно-административных механизмов поддержки способно искажать конкуренцию за капитал и другие ресурсы», — говорится в статье Halyk Finance.

В Halyk Finance считают, что в контексте оценки индустриализации хорошим дополнением будет рассмотрение не только общего объема инвестиций, но и их финансирование и направление — прежде всего долю, связанную с развитием экспорта продукции среднего и высокого переделов. При этом особую роль должны играть прямые иностранные инвестиции в высокотехнологичную промышленность, поскольку они приносят не только капитал, но и технологии, компетенции и доступ к внешним рынкам.

Именно поэтому при оценке индустриализации важно учитывать долю частных инвестиций и ПИИ, направленных в сложные и экспортно-ориентированные сегменты обработки.

Индекс экономической сложности

Дополнительным индикатором качества индустриализации является индекс экономической сложности (ECI). Если в 2021 году Казахстан имел отрицательное значение ECI (−0,45) и занимал 93 место в мировом рейтинге, то в 2022 году показатель стал положительным (0,24; 62 место), в 2023 году вырос до 0,45 (52 место), а в 2024 году составил 0,38 (55 место).

В Halyk Finance предполагают, что причинами улучшения могли стать расширение экспорта отдельных более сложных товарных позиций, изменение внешнеторговой конъюнктуры и временная перестройка торговых потоков в 2022-2024 годах, включая эффект реэкспорта.

При этом в сравнении со странами ЕАЭС Казахстан по итогам 2024 года выглядел лучше России (67 место) и Кыргызстана (72 место), однако все еще заметно уступал Беларуси (36 место) и Армении (46 место). Это показывает, что даже при заметном улучшении собственных позиций Казахстан пока не вышел в число наиболее сложных экономик даже в рамках своего регионального окружения.

Вовлеченность частного сектора

Нынешняя политика государственной поддержки обрабатывающей промышленности нередко искажает рыночную мотивацию компаний к повышению конкурентоспособности, прежде всего — к росту производительности, а также формирует иждивенческие ожидания бизнеса по отношению к государству, считают аналитики Halyk Finance.

«Механизмы предварительного отбора предприятий, соглашения о повышении конкурентоспособности и выборочное предоставление преференций усиливают роль госаппарата как распределителя ресурсов, тогда как с точки зрения рыночной экономики именно конкуренция, частный капитал и предпринимательский риск должны выполнять функцию отбора наиболее жизнеспособных проектов», — говорится в статье Halyk Finance.

В 2025 году внутренние затраты на НИОКР составляли 0,16 % ВВП, что на протяжении длительного времени остается существенно ниже среднего уровня стран ОЭСР (2,7 % ВВП). При этом 81,5 % внутренних расходов финансировалось из республиканского бюджета, тогда как доля собственных средств во внутренних затратах составила порядка 13 %.

Уровень активности предприятий обрабатывающей промышленности в области инноваций в 2024 году составлял около 11,4 %, тогда как в целом по экономике — 11,9 %. Такая структура может указывать на преобладание бюджетно-академической направленности инновационной деятельности при относительно ограниченном участии предпринимательского сектора, что сдерживает развитие инноваций.

В Halyk Finance считают, что Концепцию развития обрабатывающей промышленности на 2023-2029 годы нужно дополнить следующими показателями:

• экспорт продукции среднего и высокого переделов, желательно отдельно от реэкспорта;
• доля средне- и высокотехнологичного несырьевого экспорта в общем экспорте;
• ECI как индикатор сложности экономики;
• реальная производительность труда по подотраслям и переделам;
• структура инвестиций с выделением частных и прямых иностранных вложений;
• внутренние затраты на НИОКР в процентах к ВВП и доля предпринимательского сектора в этих расходах.

В противном случае при опоре преимущественно на укрупненные показатели может сохраняться ограниченность в оценке структурных изменений, связанных с переходом к более сложной и конкурентоспособной промышленности.