АРРФР обновляет правила работы фондового рынка

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка меняет ряд требований к работе брокеров, инвестиционных фондов и эмитентов: постановлением правления АРРФР утвержден перечень изменений в нормативные акты по вопросам рынка ценных бумаг. Поправки затрагивают деятельность брокеров и дилеров, инвестиционных фондов, эмитентов, кастодианов и других участников рынка.

В частности, документ устанавливает лимит займов квалифицированным инвесторам. Определено, что брокер или дилер первой категории при наличии соответствующей лицензии может предоставлять займы физическим лицам, признанным квалифицированными инвесторами. Деньги могут быть предоставлены исключительно для покупки ценных бумаг и других финансовых инструментов, а размер займа ограничен суммой ₸10 млн на каждого клиента.

Изменения затрагивают операции инвестиционных фондов на иностранных рынках. Установлено, что покупать акции и депозитарные расписки за счёт активов фонда можно по цене не выше максимальной цены этого инструмента в день сделки на международных биржах, где он обращается, а продавать не ниже минимальной. Для определения цен используются данные Bloomberg или Reuters. Для долговых ценных бумаг, за исключением principal protected notes, и производных финансовых инструментов необходимо наличие котировок Bloomberg или Reuters либо, при их отсутствии, не менее трех котировок от разных контрагентов. Расчёты при приобретении principal protected notes должны осуществляться по принципу «поставка против платежа».

В документе закреплён перечень финансовых инструментов, в которые управляющая компания инвестирует активы каждого отдельного биржевого паевого инвестиционного фонда — ETF. В перечень вошли казахстанские индексы KASE, KZGB, KASE_BM и TONIA, а также международные CAC 40, DAX, DJIA, EURO STOXX 50, FTSE 100, HSI, MSCI World, MOEX Russia, Nikkei 225, RTSI, S&P 500, TOPIX 100 и NASDAQ-100.

Изменения затрагивают порядок выпуска облигаций банками и организациями, осуществляющими отдельные виды банковских операций. Согласно поправкам, для государственной регистрации выпуска или облигационной программы у эмитента на дату подачи документов не должно быть несвоевременно исполненных и неисполненных обязательств по выплате вознаграждения по облигациям, находящимся в обращении на вторичном рынке.  Кроме того, эмитент должен показать безубыточную деятельность по итогам одного из двух последних завершённых финансовых лет либо положительный чистый денежный поток за один из этих двух лет по финансовой отчётности, подтвержденной аудиторским отчётом. Кроме того, не должно быть фактов несоблюдения пруденциальных нормативов и других установленных регулятором норм и лимитов на установленную документом отчётную дату. При этом предусмотрено исключение: требования не распространяются на случаи реструктуризации обязательств, реорганизации эмитента, не менее 50 % голосующих акций которого принадлежат государству или национальному управляющему холдингу, выпуска облигаций со сроком обращения не более 12 месяцев и облигаций, подлежащих частному размещению. А требования к финансовому результату и соблюдению пруденциальных нормативов не распространяются на выпуск банком субординированных облигаций, конвертируемых в акции.

Изменения затрагивают и раскрытие информации эмитентами. В новой редакции предусмотрено, что отдельная информация о корпоративных событиях, перечисленная в законе о рынке ценных бумаг, раскрывается Центральным депозитарием посредством информационного взаимодействия его цифровых систем с организацией, ведущей депозитарий финансовой отчётности. Сам эмитент размещает в том числе сведения об участниках, владеющих 10 % и более долей участия, организациях, в которых ему принадлежит не менее 10 % акций, долей или паёв, и методику определения стоимости акций при их выкупе на неорганизованном рынке. Для эмитентов, чьи бумаги включены в официальный список казахстанской фондовой биржи и не обращаются на иностранной бирже, предусмотрено ежеквартальное размещение неконсолидированной финансовой отчётности в депозитарии финансовой отчётности в течение 30 рабочих дней после последнего дня отчетного квартала. А для эмитентов, чьи бумаги одновременно обращаются на иностранной бирже, предусматривается размещение квартальной финансовой отчётности, а при наличии дочерней организации — квартальной консолидированной отчётности по МСФО в сроки, установленные внутренними документами казахстанской фондовой биржи.