АРРФР предлагает допустить на фондовый рынок инструменты на базе 16 криптоактивов

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка подготовило пакет изменений в нормативные акты, регулирующие деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг. Одно из ключевых нововведений — допуск к обращению на организованном рынке финансовых инструментов, базовым активом которых являются отдельные необеспеченные цифровые активы.

АРРФР предлагает установить закрытый перечень из 16 таких активов, включив в него Aptos (APT), Avalanche (AVAX), Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Cardano (ADA), Chainlink (LINK), Dogecoin (DOGE), Ether (ETH), Hedera (HBAR), Litecoin (LTC), Polkadot (DOT), Shiba Inu (SHIB), Solana (SOL), Stellar (XLM), Tezos (XTZ) и XRP (XRP). Использование других необеспеченных цифровых активов в качестве базового актива не допускается.

Соответствующие изменения вносятся также в требования к финансовым инструментам, допускаемым к обращению на организованном рынке. В обосновании АРРФР указывает, что нововведение направлено на расширение перечня таких инструментов и развитие фондового рынка.

Аналогичные изменения предусмотрены для управляющих инвестиционными портфелями. Они смогут совершать на организованном рынке сделки с финансовыми инструментами на базе разрешённых цифровых активов и принимать приобретённые в результате таких операций инструменты в управление.

Кроме того, АРРФР предлагает конкретизировать действующее требование о наилучшем исполнении клиентских поручений и внедрить механизм Best Execution. При определении наилучшего результата брокер должен будет учитывать цену финансового инструмента, расходы на исполнение поручения, скорость и вероятность его исполнения и проведения расчётов, размер и характер поручения, а также другие существенные обстоятельства. Если клиент сам определил конкретные условия, такие как площадка, цена, время исполнения или контрагента, брокер должен следовать этим указаниям.

Брокеров также обяжут разработать и разместить на своих интернет-ресурсах Политику наилучшего исполнения приказов. В ней должны быть определены площадки исполнения для разных классов финансовых инструментов, критерии их выбора, порядок исполнения поручений, оценки затрат и рисков и мониторинга качества исполнения. Политика должна быть предоставлена клиенту до начала оказания брокерских услуг, при этом брокер должен получить согласие клиента с её условиями. В обосновании проекта АРРФР указывает, что изменения направлены на приведение регулирования в соответствие с международными стандартами, в частности MiFID II.

Одновременно предлагается повысить прозрачность сделок. В обязанность брокеров включается передача в Центральный депозитарий информации по сделкам с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами, совершённым на неорганизованном рынке ценных бумаг, AIX и ITS. Сведения также должны предоставляться по сделкам между клиентами в системе учёта номинального держания брокера. В обосновании АРРФР говорится, что передача и последующая публикация этих данных Центральным депозитарием должны обеспечить постторговую прозрачность post-trade transparency, и создать базу для мониторинга рынка.

При заключении брокерского договора клиент сможет выбрать способ учёта финансовых инструментов в системе Центрального депозитария: на отдельном субсчёте на его имя, по уникальному коду без раскрытия всех реквизитов либо на субсчёте брокера для агрегированного учёта активов клиентов. В дальнейшем способ учёта можно будет изменить по заявлению клиента.

Одновременно брокеры должны будут ежедневно не позднее 14:00 следующего рабочего дня передавать Центральному депозитарию сведения о сумме денег каждого клиента, включая клиентов, чьи активы учитываются на агрегированном субсчете. Депоненты Центрального депозитария также должны будут ежемесячно предоставлять сведения о количестве действующих клиентских счетов, активы которых учитываются таким способом.