Эксперты прогнозируют замедления роста розничного кредитования в Казахстане в 2026 году

Аналитики S&P Global прогнозируют, что в 2026 году рост розничного кредитования в Казахстане замедлится до 18-20 %. Параллельно ожидается увеличение доли просроченных займов до 5,5-6 %.

В S&P Global заявляют, что за последние 3 года для поддержания прибыльности казахстанские банки переориентировали свою деятельность на розничное банковское обслуживание (60 % общего объема кредитов на конец 2025 года). Ожидается, что в 2026 году чистая процентная маржа останется на высоком уровне (7 % в 2025 году) и будет способствовать росту прибыли.

«В настоящее время кредитный риск находится под контролем. Хотя мы ожидаем, что рост розничного кредитования замедлится до 18-20 % в 2026 году, оно останется основным фактором, поддерживающим рост кредитования», — говорится в отчете S&P Global по банковскому сектору стран Центральной Азии и Кавказа.

Замедление темпов роста окажет позитивное влияние на профили рисков банков, поскольку быстро растущая задолженность среди людей с более низким уровнем доходов может привести к увеличению расходов на формирование резервов на возможные потери по кредитам банков во время спада кредитного цикла.

Согласно прогнозу S&P Global, в 2026 году доля просроченных потребительских кредитов составит 5,5-6 %, что немного выше 5,5 % в 2025 году и отражает повышение зрелости кредитов с учетом сокращения их срока. Растущий уровень задолженности домохозяйств может усилить давление на качество активов.

Что касается стран Центральной Азии и Кавказа, то устойчивый рост ВВП в регионе должен позитивно сказаться на банках в 2026 году. При этом в прошлом году цены на недвижимость в регионе, скорректированные с учетом инфляции, повысились на несколько процентов, что свидетельствует о замедлении роста по сравнению с быстрыми темпами роста в предыдущие 3 года. Эта тенденция сохранится и в 2026 году. Ипотечное кредитование в регионе поддерживается государственными программами поддержки в национальной валюте и повышением стандартов оценки кредитоспособности заемщиков.

Также ожидается, что региональные банки сохранят стабильные показатели прибыльности в 2026 году, хотя они будут ниже пиковых значений в 2022-2023 годов.

«Постоянные инвестиции в цифровизацию, автоматизацию и кибербезопасность имеют решающее значение для обеспечения эффективного реагирования банков на быстро меняющиеся потребности клиентов и сложные условия, однако повышение эффективности затрат, вероятно, даст результат только в долгосрочной перспективе», — говорится в отчете S&P Global.

Эксперты отмечают, что банки в странах Центральной Азии и Кавказа ориентированы на внутренние рынки. Исключение составляют только крупные грузинские банки TBC и «Банк Грузии», которые проводят значительный объем операций в Узбекистане и в Армении.

Также отмечается, что крупные банки Казахстана и Кыргызстана исторически демонстрируют более благоприятное отношение затрат к доходам на уровне ниже 25 %.

Ставки рефинансирования центральных банков стран региона выше, чем на развитых рынках, а снижение инфляции в регионе должно привести к их незначительному снижению или, по крайней мере, к сохранению на стабильном уровне в 2026 году.

«Мы ожидаем небольшого снижения чистой процентной маржи на 10-30 базисных пунктов в ближайшие 12-24 месяцев, что главным образом отражает усиление конкуренции. Увеличение доли потребительских кредитов с высокой маржинальностью, а также кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса должно частично компенсировать это давление», — говорится в отчете S&P Global.

В свою очередь, банки будут поддерживать более низкий уровень расходов на резервирование по сравнению со средней стоимостью риска за весь цикл.