Торговая война оказывает давление на полупроводники

Источник: Refinitiv Eikon

ASML — нидерландский производитель оборудования для производства полупроводников. Компания является лидером на рынке оборудования для производства полупроводников и предлагает самые передовые литографические приборы, которые используются в TSMC, Samsung и других крупнейших фабриках. Основным достижением компании является технология EUV (экстремальный ультрафиолет), что позволяет производить чипы с техпроцессом меньше 7нм по низкой себестоимости.

Компания отчиталась о росте прибыли во втором квартале до $1,58 млрд при ожиданиях в $1,43 млрд. Выручка выросла до $6,24 млрд, что выше ожиданий на 10 %. Высокие результаты ASML указывают на сохранение ИИ тренда. Это может быть сигналом роста прибыли и выручки главного клиента ASML TSMC, отчетность которого выйдет 18 июля.

Однако компания предупреждает о возможном падении прибыли и выручки, если продолжатся ограничения по поставке полупроводников в Китай и повышение тарифов на импорт в США. 49 % выручки ASML приходится на Китай несмотря на то, что компания не поставляет BUV литографы в страну. Рост вероятности победы Трампа увеличивает риски для компании, так как кандидат планирует повысить тарифы на импорт из Китая и ввести более жесткие ограничения на ввоз полупроводников в страну. Менеджмент ASML заявляет, что торговая война может повлиять на 10 %–15% выручки компании. Акции компании после отчетности упали на 6 %.

Западные полупроводниковые компании, у которых значительная часть выручки сконцентрирована в Китае, могут испытать аналогичные проблемы. К примеру, 50 % выручки Broadcom приходится на Китай. Ранее акции компании выросли до исторических максимумов после новостей о партнерстве с материнской компанией TikTok Byte Dance для производства специализированных ИИ чипов.

Рынок реагирует на негативные новости по ИИ крайне резко, что выражается в повышенной волатильности. Выборы в США могут вызвать небольшую коррекцию в ИИ полупроводниках до конца года, однако в долгосрочной перспективе тренд на ИИ вычисления остается главным драйвером роста.

Источник: Refinitiv Eikon