Рекордный рост депозитов: что стимулировало накопления

Объём депозитов в депозитных организациях в июне вырос на 3,7 % (+₸1,3 трлн) и составил ₸35,7 трлн. Рост наблюдался как на стороне розничных, так и корпоративных депозитов, преимущественно в национальной валюте. Основной рост тенговых депозитов был обеспечен за счёт нового витка расширения фискального стимулирования и значительного кредитного импульса в июне.

Источник: НБРК

В июне отметился значительный прирост депозитов в национальной валюте в размере ₸1,0 трлн, из них ₸529 млрд приходится на депозиты бизнеса и ₸512 млрд на депозиты населения. Примечательно, что одновременно с увеличением корпоративных депозитов в тенге, в тот же месяц наблюдался рост валютных корпоративных кредитов.

Источник: НБРК, расчеты THE TENGE

Валютные вклады выросли на 3,1 % или на ₸242 млрд. Рост был обеспечен преимущественно за счёт валютной переоценки, так как в долларовом эквиваленте отметилось сокращение портфеля. С пересчётом на курс доллара, валютные вклады составили $16,9 млрд (-$0,4 млрд м/м или −2,3 %). Заметное сокращение наблюдалось на стороне корпоративных валютных вкладов (-$0,3 млрд), тогда как валютные вклады населения снизились на $0,1 млрд. В июне наблюдалось значительное ослабление тенге вследствии снижения доли участия НБРК на рынке и за счёт панического спроса на валюту. Поэтому, вероятнее всего, в июле будет происходить переток из тенговых в валютные вклады. С другой стороны, осторожная политика НБРК по снижению ставок, при стабилизации курса будет поддерживать привлекательность тенговых вкладов.

Источник: НБРК, расчеты THE TENGE

*примечание: пересчёт на курс доллара на конец месяца

Наблюдаемый незначительный рост депозитов в иностранной валюте за счёт валютной переоценки при существенном притоке тенговых депозитов ведёт к снижению уровня долларизации депозитов в системе. На конец июня уровень долларизации составил 22,3 % (−0,2 п.п.), тем самым обновив исторический минимум.

Корпоративные депозиты в июне составили ₸15,9 трлн, рост за месяц составил ₸586 млрд (+3,8 % м/м). Увеличение депозитов произошло за счёт притока тенговых корпоративных депозитов (₸529 млрд), тогда как вклады в иностранной валюте выросли на ₸57 млрд.

Источник: НБРК, расчеты THE TENGE

Вклады населения в июне выросли на 3,6 % или на ₸697 млрд, составив ₸19,9 трлн. Розничные депозиты демонстрируют ускорение роста по сравнению с прошлыми месяцами (+0,9 % в апреле и +1,5 % в мае). Подобный рост был обеспечен притоком тенговых вкладов (₸512 млрд), тогда как валютные вклады населения выросли на ₸185 млрд и рост также был обеспечен преимущественно за счёт валютной переоценки. Население всё более склонно накапливать средства на депозитах БВУ, а наличие возможности частичного изъятия средств через мобильные приложения банков стимулирует данный процесс.

Источник: НБРК, расчеты THE TENGE

Депозиты населения исторически выступают главным источником фондирования банков. При этом, в июне наблюдался также приток тенговых депозитов бизнеса. В совокупности, за счёт значительного прироста вкладов в национальной валюте, соотношение кредитов к депозитам составило 102,8 %, при этом соотношение валютных кредитов к депозитам составило 41,7 %. Подобная динамика указывает на агрессивное поведение банков на рынке кредитования, в условиях недостатка достаточного притока фондирования. Банки направляют весь приток депозитного фондирования на кредитование, а также используют дополнительные источники фондирования как собственный капитал или другие недепозитные источники фондирования.

Источник: НБРК, расчеты THE TENGE

Значительный рост депозитов можно связать с увеличением денежной базы в течение последних двух месяцев (+15,0 % с начала года). За счёт увеличения объёма наличных средств в обращении, отметился рост соотношения наличности к тенговым депозитам населения. Однако это значение остаётся ниже показателей начала года. В целом, низкие показатели объясняются ростом доверия населения к банковской системе. В условиях стабильности и доступности банковских платформ, население всё чаще предпочитает хранить средства на текущих счетах в банках, а не использовать наличные.

Источник: НБРК, расчеты THE TENGE

Соотношение изменения депозитного портфеля к объёму привлеченных средств за июнь составило 2,7 % у населения и 0,4 % у бизнеса. Наблюдались сберегательные настроения у населения, при отсутствии значимых трат. Учитывая проведение маркетинговых акций среди банков, вероятнее всего, часть потребительских расходов населения была обеспечена кредитными средствами, что способствовало росту остатков на депозитах.

Источник: НБРК, расчеты THE TENGE

Средние ставки по депозитам населения остались на уровне мая и составили 13,6 %, тогда как ставки по депозитам бизнеса 13,5 % (−0,2 п.п.). Ставки по корпоративным депозитам снижаются вслед за базовой ставкой, при этом ставки по депозитам населения долгое время будут держаться на высоком уровне. Банки в условиях конкуренции за средства населения будут сохранять свои ставки, а некоторые внедряют новые инструменты привлечения средств клиентов.  

Источник: НБРК, расчеты THE TENGE