Депозитный рынок: замедление роста и ценовая конкуренция

Динамика депозитного портфеля БВУ Казахстана в мае 2025 года продемонстрировала заметное замедление: месячный темп прироста составил всего 0,8 % против 3,1 % в апреле. В результате совокупный объём депозитов в банковской системе достиг ₸43,4 трлн. Замедление темпов прироста зафиксировано как в корпоративном, так и в розничном сегментах, что является ожидаемым последствием аномально высокого притока средств в апреле.

Отметим, что апрельский скачок был во многом техническим эффектом. Он связан с усилением кредитной активности в предыдущие месяцы, когда компании и частные лица привлекли значительные кредитные средства, часть которых временно осела на банковских депозитах в ожидании использования по назначению. В мае эти избыточные остатки начали расходоваться, что и привело к более сдержанному росту депозитной базы.

СТРУКТУРА ДЕПОЗИТНОГО ПОРТФЕЛЯ ТОП-10 БАНКОВ ПО ОБЪЁМУ ДЕПОЗИТОВ, В МЛРД ТЕНГЕ

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE

В розничном сегменте вклады населения увеличились на ₸104,8 млрд (+1,4 %), достигнув ₸24,9 трлн. При этом динамика по банкам была крайне разнородной. Явным лидером по абсолютному приросту стал Kaspi Bank, нарастивший депозитный портфель на ₸124,5 млрд. Более умеренные темпы прироста вкладов наблюдались у Freedom Bank (+₸23,6млрд), Банка ЦентрКредит (+₸12,4 млрд) и Евразийского банка (+₸2,1 млрд).

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE

В то же время ряд банков столкнулся с оттоком депозитов. Наибольшее сокращение зафиксировано в Alatau City Bank (бывший Jusan Bank) −3,5 %. Уменьшение объёма депозитов также наблюдалось в Bereke Bank (−1,4 %), ForteBank (−1,3 %), RBK Bank (−0,9 %) и Халык Банке (−0,2 %). В целом, это частично объясняется перераспределением средств на рынке в пользу конкурентов с более привлекательными условиями и сервисом.

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE

В мае корпоративный депозитный портфель банков второго уровня продемонстрировал рост на 1,4 %, увеличившись на ₸247,7 млрд и достигнув ₸18,6 трлн. Этот результат подтверждает устойчивую роль корпоративного сегмента как основного драйвера прироста депозитной базы в последние три месяца.

Ключевым фактором, стимулирующим накопление корпоративных остатков на счетах в банках, остается рост бюджетных расходов. Выплаты из бюджета — в форме государственных контрактов, субсидий и трансфертов — оседают на депозитах предприятий, временно усиливая ликвидность корпоративного сектора. В результате именно корпоративные вклады становятся основным источником пополнения пассивов банковской системы в условиях относительно сдержанного роста розничных депозитов.

По итогам месяца наибольший абсолютный прирост корпоративных депозитов зафиксирован у Халык Банка (+₸84,9 млрд), ForteBank (+₸78,5 млрд) и Банка ЦентрКредит (+₸59,9 млрд). Среди крупных БВУ также выделяются RBK Bank (+5,4 %), Kaspi Bank (+4,1 %) и Alatau City Bank (+3,9 %), показавшие высокие темпы роста корпоративного портфеля в относительном выражении. Однако в стратегическом разрезе отметим, что RBK и Alatau City Bank продолжают смещать акцент в структуре депозитного портфеля, наращивая корпоративные депозиты на фоне снижения объёмов розничных вкладов.

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE

В то же время во втором квартале ряд банков столкнулся с сокращением объёмов корпоративных депозитов. Наибольшее снижение портфеля корпоративных вкладов в мае продемонстрировал Citi Bank (−6,5 %).  Бизнес-модель Citi в Казахстане традиционно ориентирована на обслуживание крупных корпоративных клиентов, включая экспортоориентированные и квазигосударственные компании. Именно эта специфика клиентской базы определяет высокую чувствительность депозитного портфеля банка к колебаниям ликвидности в отдельных секторах экономики и движениям крупных транзакций.

Заметное сокращение корпоративного депозитного портфеля также зафиксировано в Bereke Bank (−4,4 %), Евразийском банке (−2,5 %) и Шинхан Банке Казахстан (−2,4 %).

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE

 В мае средний уровень стоимости депозитов в банковском секторе составил 8,2 %. Высокие ставки по депозитам традиционно предлагают рознично-ориентированные банки с активной кредитной экспансией. Так, Home Credit демонстрирует максимальный уровень стоимости депозитов на уровне 13,8 %, за ним следуют Kaspi Bank (12,2 %) и Bereke Bank (11,2 %).

В условиях высокой базовой ставки и острой конкуренции за ресурсы ключевым фактором успешного фондирования становится оперативное и гибкое управление ставками по депозитам. Банки, нацеленные на быстрое наращивание кредитного портфеля, вынуждены активно конкурировать за вкладчиков ценой, предлагая более высокую доходность для сохранения и расширения своей ресурсной базы. На горизонте ближайших месяцев, учитывая уровень базовой ставки и сохранение высокой конкуренции на рынке вкладов, можно ожидать сохранения давления на депозитные ставки.

Стоимость депозитов за май 2025

Источник: данные НБРК, расчёты THE TENGE