Котировки KZ акций

Снижение индекса AIX на прошлой неделе можно связать с наличием в индексе GDR Народного Банка который потерял 1,96 % за прошедшие 7 дней, а также GDR Казатомпром, снизившегося на 4,5 %. В это же самое время на KASЕ бумаги Народного Банка и Казатомпром, номинированные в тенге, имеют незначительное снижение в размере 0,32 % и 0,21 % соответственно.

Источники: собственные расчеты, KASE, AIX, LSE.

Из рассмотренного списка, самое значительное снижение стоимости ценной бумаги зафиксировано у Fix Price в размере 6,67 %. Отметим, что самое значительное месячное снижение стоимости ценной бумаги у компании было в размере 15,32 %. Сейчас Fix Price близок к своему 52-недельному минимуму.

Поведение GDR Казатомпром за прошедшую неделю вызывает вопросы, так как цены на уран продолжают демонстрировать рост на рынке, однако GDR Казатомпром показал отрицательный результат в размере 4,5 % (за год прирост составил 59,8 %). По одной из версии, сделки прошли вне биржи и тем самым повлияли на стоимость ценной бумаги, но также возможно произошла коррекция, так как GDR Казатомпром на прошлой неделе выросли на 13 %, а акции номинированные в тенге, выросли незначительно.

GDR Kaspi.kz оказался лидером роста, за прошедшую неделю прибавив 6,37 %(за год стоимость увеличились на 35,31 %). В свою очередь акции, номинированные в тенге, показали незначительное снижение на 0,55 % за прошлую неделю. При переводе акций в доллары США, их стоимость оказалась выше депозитарной расписки, поэтому, возможно, GDR Kaspi.kz на Лондонской бирже был недооценен и мы наблюдаем корректировку.

Рост в 5 % за неделю показали акции Казахтелекома (за год рост составил 16,3 %) и три из трех брокеров давших рекомендации по Казахтелекому считают, что стоит покупать акции Казахтелекома с потенциалом роста до 43 141 тенге за акцию.

Источники: Freedom Broker, Centrans Securities, Halyk Finance и SkyBridgeInvest.

Кроме акций Казахателекома, по мнению Freedom broker, интересной инвестицией являются акции Kaspi.kz с потенциалом до 47 920 тенге. По акциям Казатомпрома —  двое из трех брокеров дают рекомендацию покупать, и только Halyk Finance рекомендует их держать. Однако потенциал их роста, по мнению Halyk Finance, составляет до 20 201 тенге, что немногим меньше от рекомендации покупать от Freedom broker, с потенциалом роста до 20 320 тенге.

По акциям КазМунайГаз рекомендацию покупать единогласно дают Freedombroker и SkyBridge Invest с потенциалом роста до 12 250 тенге за акцию.

Что касается KEGOC, то рекомендация Freedom broker держать, тогда как у Halyk finance и SkyBridge Invest рекомендация покупать с потенциалом роста до 1950 тенге за акцию. Но отметим, что с начала декабря акции KEGOC практически не менялись в стоимости и равны стоимости размещения на IPO в размере 1 482 тенге за акцию, на увеличение стоимости не повлияли опубликованные результаты деятельности за 11 месяцев текущего года, согласно которым выручка увеличилась на 13 % и чистая прибыль на 24,8 %.

В целом, рекомендации казахстанских брокеров положительные, за исключением акций Kcell — и по мнению Freedom broker, и Halyk finance акции Kcell стоит продавать. Лишь по мнению Centrans securities акции Kcell стоит держать с целевой ценой 1 988 тенге за бумагу, что  на 2 % больше от текущей цены.

Редакция The Tenge напоминает, что любая инвестиция — это риск и не призываем полностью доверять чьим-либо рекомендациям, а принимать окончательное решение на основе собственной экспертизы и диверсифицируя свои вложения. 

Так максимальную дневную доходность в 27 % показала компания Polymetal, но в том числе компания показала максимальный дневной убыток в размере 36 % и с 95 % вероятностью дневной убыток компании за прошедший год не превысит более 5,9 % (VaR*), а самым высокорисковым активом за год стали акции Fix Price с 95 % вероятностью дневного убытка, не превышающего более 10,4 % (последние котировки акции находятся близко к минимальным за год и стоит учесть этот факт).

Интересными с точки зрения умеренного риска являются акции КазТрансОйла с 95 % вероятностью дневного убытка за прошедший год, не превышающего 2,6 % и с максимальным дневным доходом 16 %, а также акции Freedom Holding с максимальным дневным доходом 23 % и с 95 % вероятностью дневного убытка за прошедший год, не превышающего 2,8 %.

VaR - это один из методов оценки риска, показатель, который зачастую исчисляется в процентах и указывает предельное отклонение актива или его стоимостной оценки, с установленной вероятностью за установленный временной интервал.