Какие ценные бумаги в Казахстане относятся к сложным

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка установило ограничения на покупку сложных финансовых инструментов, которые теперь доступны для квалифицированных инвесторов.

К таким ценным бумагам относятся депозитарные расписки (GDR/ADR). В их условиях выпуска может быть установлено ограничение на продажу розничным инвесторам. К тому же депозитарные расписки относятся к производным ценным бумагам, которые удостоверяют право на владение определенным количеством иностранных акций, которые хранятся в банке кастодиане или в депозитарной организации. Кроме того, депозитарные расписки могут иметь некоторые отличия от базового актива в части прав голоса на общем собрании акционеров, по получению дивидендов и их налогообложению, а также по применимому законодательству в отношении них.

«При этом поправки в Перечень финансовых инструментов не предполагают запрета на покупку депозитарных расписок розничными инвесторами. Они могут приобретать указанные финансовые инструменты, получив статус квалифицированного инвестора», — объяснил директор департамента рынка ценных бумаг АРРФР Айдын Даулетбак.

Он добавил, что статус квалифицированного инвестора присваивается брокером. Для этого физическое лицо должно соответствовать одному или нескольким из следующих требований:

• наличие высшего образования в области финансов и экономики, сертификатов CFA, FRMC, CIIA;
• иметь трудовой стаж в сфере инвестиций либо обладать активами в размере не менее 8 500 МРП (порядка ₸30 млн);
• иметь опыт по торговле финансовыми инструментами (не менее 50 сделок за последние 12 месяцев).

Если инвестор не соответствует этим требованиям, то ему нужно пройти специальное тестирование, в рамках которого брокер должен проверить, насколько инвестор понимает риски, связанные с теми или иными финансовыми инструментами. Если инвестор не набрал нужное количество правильных ответов, то он сможет приобрести сложные финансовые инструменты, только после ознакомления и подписания уведомления брокера об имеющихся рисках инвестирования.