Goldman Sachs ожидает рост S&P 500 на 5 %

Goldman Sachs в своем ежегодном прогнозе американского фондового рынка на 2024 год прогнозирует рост S&P 500 до уровня 4700 и общую прибыль в 6 %, считая дивиденды. Банк ожидает умеренный рост экономики США и избежание рецессии. Также аналитики рекомендуют придерживаться пассивной стратегии и держать позиции.

GS ожидает рост компаний «Великолепной семерки», в которую входят Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla и Nvidia, поставив на рост прибыли, высокий коэффициент реинвестирования и сильные бизнес модели. В 2023 году эти компании показали рост в среднем на 70 %, в то время как остальные компании S&P 500 выросли на 6 %. В 2024 году тенденция сохранится и мегатехи вырастут на 11 %, а остальные 493 компании на 3 %. Доля мегатехов в S&P 500 превысила 30 % и продолжит расти в следующие несколько лет. Внедрение ИИ технологий в свою продукцию и сервисы играет ключевую роль в нынешнее время, в то время как мегатехи являются лидерами во внедрении и разработке ИИ.

Несмотря на рост S&P 500 ниже среднего, банк считает, что появятся интересные варианты для инвестиций и выделил 3 рекомендации для подбора акций:

Инвестировать в «качественные» компании

Инвесторы должны обращать внимание на компании, которые имеют высокую маржинальность, сильный баланс, стабильные продажи и рост. Несмотря на оптимизм инвесторов и аналитиков на 2024 год, Goldman Sachs ожидает сохранение беспокойство на рынке насчет экономики США. Эти компании проявят себя хорошо в условиях страха

Обращать внимание на компании с высоким показателем ROC

Компании с высоким ROC (Return on Capital) чувствуют себя хорошо в условиях замедленной экономики от ужесточенной ДКП, эффект от которой еще предстоит ощутить в полной мере в первой половине 2024 года.

Покупать акции цикличных компаний

Goldman Sachs ожидает ослабление ДКП в 2024 и рост экономических показателей выше ожиданий. Аналитики отмечают, что цикличные компании показывают хороший рост, когда экономика растет выше ожиданий.