Еженедельный дайджест по фондовому рынку

США

Успешный отчет Nvidia снова вытягивает американский фондовый рынок. Прогнозный EPS в $4,62 был побит, оказался на 12 % выше и составил $5,16. Доходы компании составили $22,1 млрд при прогнозе в $20,55 млрд. 40 % доходов от дата центров составил сегмент ИИ, а компания заявила о продолжающемся росте спроса на чипы для расчетов ИИ технологий. Nvidia стала третьей компанией, капитализация которой превысила $2 трлн после Apple и Microsoft. После отчета другие компании, связанные с ИИ, также подросли, а S&P 500 в очередной раз обновил максимумы. Американские инвестиционные банки по очереди повышают прогноз по S&P 500 на конец 2024 года — Goldman Sachs и UBS прогнозируют рост до 5 400 пунктов, что на 6,1 % выше текущих уровней. Рост прогнозов связан с повышением спроса на ИИ технологии выше ожиданий, в то время как институциональные инвесторы были достаточно скептично настроены к акциям великолепной семерки в конце 2023 года.

Многие аналитики и банки считают, что акции бигтехов перегреты и прогнозируют если не снижение, то замедление роста компаний великолепной семерки. Тем не менее на рынке не видно ослабление повышения спроса на ИИ продукцию, а компании раз за разом показывают результаты выше ожиданий инвесторов.

МИР

Глава ЕЦБ Кристен Лагард прокомментировала данные по заработной плате и заявила, что индикаторы воодушевляют, но не означают полную победу над инфляцией. Лагард считает, что данных недостаточно для понижения ставок, но в ее комментариях между строк можно увидеть готовность к понижению ставок, нужно лишь больше доказательств об устойчивом снижении инфляции. На фоне этого и выхода отчетности европейских крупных компаний фондовый рынок Европы снова бьет рекордные уровни, обгоняя по темпам роста S&P 500.

Индекс 300 крупнейших компаний Китая CSI 300 показывает рекордный рост в 11 % за последние 3 недели. В 2024 году Китай каждую неделю объявлял о новых мерах для стимуляции и поддержки экономики, что привело к оптимизму в отношении Китайских акций.

Сырьевые товары

Цены на нефть резко выросли в прошлом месяце после того, как США нанесли удары по объектам Хуситов в Йемене в ответ на неоднократные нападения на коммерческие суда в Красном море. Однако несмотря на обострение геополитической ситуации в Ближнем Востоке, одним из факторов сдерживающие цены на нефть являются опасения по снижению спроса. В новом ежемесячном отчете Международного энергетического агентства, опубликованном в четверг, прогнозируется, что рост мирового спроса замедлится до 1,2 миллиона баррелей в сутки в 2024 году с 2,3 миллиона баррелей в сутки в 2023 году. «Рост мирового спроса на нефть теряет темпы», — говорится в февральском отчете агентства.

Reuters сообщает о росте активности торгов ураном и акциями добывающих компаний среди хедж фондов и инвестиционных банков, что является признаком того, что металл начинает повышать свою привлекательность для инвестиционных компаний после десятилетия стагнации рынка из-за катастрофы на Фукусиме.

ETF

В очередной раз лидером роста на рынке ETF становятся фонды на полупроводниковые компании. На этот раз драйвером роста является не только Nvidia с феноменальным ростом прибыли, но и MediaTek, на которую редация The-Tenge делала обзор. Тайваньский производитель мобильных процессоров объявил о начале партнерства с Google для оптимизации генеративного ИИ Google Gemini на процессорах Dimensity 9300 и 8300, которые являются одними из самых популярных на рынке мобильных устройств. После выхода новости акции MediaTek взлетели на 13 %.