Еженедельный дайджест по фондовому рынку

США

S&P 500 остается без изменений, несмотря на негативные данные по инфляции в США. Потребительская инфляция США (CPI) в феврале составила 3,2 %, в то время как прошлое значение составило 3,1 %. Промышленная инфляция (PPI) выросла до 1,6 % с 0,9 %, что говорит об устойчивости инфляции. Рынки теперь закладывают 59 % вероятность на начало снижение ставки ФРС в июне этого года, что значительно ниже прошлых ожиданий, которые составляли 74 % неделю назад. Главным фактором повышения инфляции оказался рост цен на топливо и недвижимость — цены на бензин подскочили на 3,8 %, а арендная плата повысилась на 0,4 %.

Инфляция в США остается выше таргета ФРС в 2 %, а повышение стоимости жилья в очередной раз является главной причиной повышения цен. Американские макроэкономисты ожидают, что цены на жилье в этом году продолжит расти, а арендная плата будет падать медленными темпами, что будет мешать ФРС в борьбе с инфляцией.

Казначейские облигации США вернулись к росту на фоне ожиданий более ястребиной риторики ФРС на следующем заседании. Инвестиционные банки ожидают начало смягчение ДКП в сентябре после выхода негативных данных по инфляции.

МИР

Индекс крупнейших компаний Японии Nikkei 225 cнизился на 2,4 % после заявлений банка Японии о планах отказаться от негативных процентных ставок на заседании во вторник. Nikkei заявляет, что банк Японии повысит ставку до уровня 0 %–0,1 % с нынешних −0,1 %, что станет концом периода негативных ставок, который длится уже 8 лет. Банк Японии последний раз повышал ключевую ставку в феврале 2007 года. Инвесторы опасаются, что крепкая иена будет мешать компаниям-экспортерам, которые получали выгоду от слабой валюты и привели к росту Nikkei 225 до исторического максимума. Тем временем JP Morgan считает, что отказ от отрицательной ставки повлияет на японские акции незначительно.

Сырьевые товары

Нефть марки Brent вернулась к уровням выше 85$, что является самым высоким значением с октября прошлого года. Международное энергетическое агентство заявило, что в 2024 году возможен дефицит нефти. Ранее агентство ожидало снижение спроса, которое могло бы привести падениям цен на нефть. Ожидается, что спрос будет выше прошлых прогнозов, а ограничение прохода через Панамский и Суэцкий каналы в совокупности с сокращением добычи ОПЕК+ будет оказывать поддержку высоким ценам на нефть.

Цены на уран продолжают снижаться. Тем временем исполнительный директор Cameco Тимоти Гитзель заявил, что без ядерной энергетики невозможно достичь нулевых выбросов углекислого газа. В настоящее время 28 стран подписали международную декларацию, которая призывает к утроению мощностей ядерной энергетики к 2050 году.

ETF

За неделю на рынке ETF выделился только нефтегазовый сектор после роста цен на нефть. Цена нефти марки Brent находится на уровне, который заложен в бюджет Саудовской Аравии и является комфортным для нефтедобывающих компаний. Полупроводниковые и инновационные ETF снижаются на фоне ожиданий по удержанию ключевой ставки ФРС более продолжительное время..