Чистый доход BI Development в 2024 году сократился на четверть

По итогам января-сентября 2024 года, чистый доход казахстанской компании BI Development Ltd. составил около ₸45,5 млрд. Это на 23,6 % меньше, чем за аналогичный период прошлого года, когда этот показатель превысил ₸56,2 млрд.

Валовая прибыль компании в 2024 году осталась на прежнем уровне — ₸90,6 млрд, тогда как в январе-сентябре прошлого года — ₸90 млрд.

Незначительное сокращение обусловлено снижением выручки на 20,5 %. Если в январе-сентябре 2023 года показатель достиг ₸427,37 млрд, то в 2024 году — ₸354,67 млрд. Причем в 2024 году наблюдается снижение выручки от реализации жилой недвижимости и от строительно-монтажных работ, немного выросла выручка от продажи коммерческой недвижимости.

Наблюдается снижение себестоимости на 27,8 % до ₸264 млрд (около ₸337,4 млрд в 2023 году).

Также отметим большой рост поступлений авансов от покупателей, что, вероятнее всего, говорит об увеличении продаж в долевом строительстве. С января по сентябрь 2024 года объем авансов составил ₸497,6 млрд. Это на 27,6 % больше, чем за аналогичный период прошлого года (₸361,27 млрд).

Это компенсируется увеличением выплат подрядчикам за поставку товаров и оказание услуг. В январе-сентябре 2024 года на это потрачено ₸370,5 млрд, год назад — ₸262,65 млрд. Таким образом, поступления денежных средств от операционной деятельности составили ₸77,44 млрд, тогда как в январе-сентябре прошлого года — на 17,8 % меньше (₸63,6 млрд).

«В течение 9 месяцев 2024 года группа объявила дивиденды в размере ₸32,36 млрд по результатам деятельности за 2023 год (в 2023 году: ₸25,74 млрд по результатам деятельности за 2022 год). В течение 9 месяцев 2024 года группа выплатила дивиденды в размере ₸25,17 млрд (в 2023 году: ₸26,27 млрд)», — говорится в отчете компании.

Балансовая стоимость инвестиционной недвижимости на 30 сентября 2024 года оценивается в ₸3,5 млрд. Для сравнения, на конец 2023 года этот показатель был почти в 2 раза меньше — ₸1,8 млрд.

Инвестиционная недвижимость, представленная земельными участками, в основном состоит из земельных участков, находящихся в распоряжении группы с целью получения доходов от прироста стоимости в долгосрочной перспективе, а также от использования в будущем, цель которого в настоящий момент еще не определена, отмечают в компании.

В 2024 году BI Development Ltd. инвестировал значительные средства в покупку ценных бумаг (около ₸20,57 млрд). Однако в пояснительной записке к финансовой отчетности не упоминается, какие ценные бумаги были приобретены. Вполне вероятно, компания покупает ЦБ и почти сразу их продает, так как за отчетный период объем продажи ценных бумаг составил ₸17,1 млрд.

Также наблюдается двухкратное снижение поступлений по ранее выданным займам (около ₸8,88 млрд в 2024 году и ₸20,4 млрд в 2023 году).

В отчетный период BI Development Ltd. выпустил облигации на ₸19,9 млрд. Все они размещены на площадке биржи Astana International Exchange (AIX):

• в феврале 2024 года компания выпустила облигации в размере ₸12 млрд со сроком погашения до 26 февраля 2025 года и ставкой вознаграждения 20 %. Номинальная стоимость облигаций ₸10 тысяч за 1 штуку;
• в марте 2024 года компания выпустила облигаций в размере $7 млн со сроком погашения до 18 марта 2026 года и ставкой вознаграждения 8 %. Номинальная стоимость облигаций $100 за 1 штуку;
• в июне 2024 года компания выпустила облигаций в размере $3 млн со сроком погашения до 13 июня 2026 года и ставкой вознаграждения 8,7 %. Номинальная стоимость облигаций $100 тысяч за 1 штуку;
• в июле 2024 года компания выпустила облигаций в размере $7 млн со сроком погашения до 9 июля 2026 года и ставкой вознаграждения 9,5 %. Номинальная стоимость облигаций $100 тысяч за 1 штуку.

В 2024 году BI Development Ltd. почти в 2 раза увеличил собственную долговую нагрузку. На конец 2023 года объем непогашенных займов составлял ₸28,9 млрд, а на конец сентября 2024 года — ₸54,2 млрд.

Всего оформлено 5 займов:

• АО «Народный банк Казахстана» — заем в размере ₸1,32 млрд со ставкой вознаграждения 18,75 % и сроком до 23 августа 2027 года;
• АО «Банк Развития Казахстана» — заем в размере ₸3,9 млрд со ставкой вознаграждения 6,69 % и сроком до 26 марта 2025 года;
• АО «Bank RBK» — заем в размере ₸2,07 млрд с фиксированной ставкой вознаграждения 21 %, из которых 12,75 % субсидированы, и сроком до 26 декабря 2028 года;
• АО «Банк Фридом Финанс Казахстан» — заем в размере ₸1,2 млрд со ставкой 2,3 % со сроком до 12 октября 2026 года, еще 1 заем в размере ₸1 млрд со ставкой 1.8 % со сроком до 10 ноября 2026 года и ₸300 млн со ставкой 2 % со сроком до 15 июля 2026 года;
• АО «Казахстанская жилищная компания» — заем в размере ₸770,1 млн ставкой вознаграждения 4,25 % и сроком до 16 августа 2026 года.

Отметим, что финансовая отчетность раскрывает цели 2 займов из 5 вышеназванных кредитов — у АО «Bank RBK» на строительство детского образовательного центра и у АО «Казахстанская жилищная компания» на строительство многоквартирного жилого комплекса в Астане (заем взят в рамках ранее открытой кредитной линии на ₸10,5 млрд).