Экономика регионов: усиливается ассиметрия развития

В январе 2026 года макроэкономическая динамика Казахстана продемонстрировала признаки выраженного замедления. Краткосрочный экономический индикатор (КЭИ) сократился на 2,8 % в годовом выражении. Ключевым фактором снижения стало сокращение объёмов добычи нефти.

Региональная динамика носила ярко выраженный асимметричный характер. Наиболее существенное сокращение зафиксировано в нефтедобывающих регионах, в Атырауской области (−33,2 %) и Западно-Казахстанской области (−20,1 %). Замедление также отмечено в Акмолинской области (−10,0 %) и Восточно-Казахстанской области (−1,6 %).

В то же время, без учёта динамики Атырауской и Западно-Казахстанской областей, средний рост КЭИ по стране составил бы 5,6 %. Ряд регионов продемонстрировал двузначные темпы прироста: Туркестанская область (+20,2 %), область Жетысу (+14,2 %), Северо-Казахстанская область (+13,1 %), Жамбылская область (+10,3 %).

В большинстве случаев ускорение обеспечено расширением строительства, ростом коммунального сектора, а также ряда других процикличных секторов, чувствительных к бюджетным расходам. Государственные инвестиционные программы и инфраструктурные проекты временно компенсируют спад в сырьевом сегменте, формируя иллюзию устойчивого восстановления.

По итогам января 2026 года сектор сельского хозяйства продемонстрировал умеренный рост на уровне 2,6 %. На первый взгляд, динамика выглядит устойчивой, однако региональная структура прироста указывает на выраженную неоднородность и высокую концентрацию роста в отдельных территориях.

Наиболее значительный вклад обеспечили западные регионы: Мангистауская область (+17,5 %), Западно-Казахстанская область (+15,9 %), а также город Шымкент (+10,0 %).

В то же время в ряде экономически значимых регионов зафиксировано сокращение темпов роста: Алматинская область (−7,4 %), Восточно-Казахстанская область (−4,2 %), Астана (−0,9 %), область Улытау (−0,2 %).

По итогам января 2026 года промышленный сектор продемонстрировал снижение на 6,6 % в годовом выражении. Ключевым фактором замедления остаётся сокращение объёмов нефтедобычи. Наиболее существенное падение зафиксировано в Атырауской области (−37,5 %) и Западно-Казахстанской области (−24,0 %), где динамика напрямую коррелирует с сокращением добычи нефти.

Высокие темпы сокращения также наблюдается в Акмолинской области (−19,0 %), где снижение отметилось практически во всех ключевых подсекторах: горнодобывающая отрасль сократилась на 25,5 %, обрабатывающая промышленность на 19,4 %, электроснабжение на 2,2 %. В Актюбинской области (−4,7 %) основное сокращение пришлось на обрабатывающую промышленность (−10,0 %). Аналогичная динамика отмечена в Кызылординской (−3,5 %) и Восточно-Казахстанской (−3,3 %) областях. В Кызылординской области спад обусловлен преимущественно сокращением в горнодобывающем секторе, тогда как в ВКО ключевым фактором выступило снижение объёмов в обрабатывающей промышленности.

Вместе с тем, ряд регионов продемонстрировал двузначные темпы прироста. Существенный рост зафиксирован в Туркестанской области (+22,4 %), области Жетысу (+14,4 %), Жамбылской области (+13,6 %), Алматинской области (+12,6 %) и городе Алматы (+11,9 %). В большинстве случаев ускорение обеспечено расширением обрабатывающей промышленности.

Однако при исключении экстремальных значений и очистке статистики от региональных выбросов, средний прирост промышленного сектора по стране оценивается на уровне порядка 2,1 %. В остальных регионах темпы прироста остаются умеренными и заметно уступают динамике таких секторов, как строительство, торговля и транспорт.

По итогам января 2026 года строительный сектор продемонстрировал уверенный рост на уровне 14,4 % в годовом выражении, что на 1,7 п.п. выше показателя аналогичного периода прошлого года. Таким образом, строительство остаётся одним из ключевых драйверов текущей экономической динамики и частично компенсирует спад в промышленности, прежде всего, в нефтегазовом сегменте.

При ослаблении сырьевого производства правительство усиливает фискальный импульс, значительная часть которого транслируется именно в строительную отрасль. Расширение государственных расходов через инфраструктурные программы, бюджетные инвестиции и квазигосударственные проекты формирует краткосрочный мультипликативный эффект, сглаживая негативное влияние промышленного спада. Кроме того, в предыдущие годы основной вклад обеспечивался инфраструктурным строительством (железные дороги, автомагистрали, инженерные сети). В текущем году наблюдается заметный сдвиг в сторону жилищного строительства, что является одним из ключевых изменений начала года.

Региональная динамика также отличается высокой концентрацией прироста. Практически в половине регионов зафиксированы двузначные темпы роста. Наиболее значительное расширение объёмов строительства отмечено в Карагандинской области (+39,4 %), Туркестанской области (+36,7 %), Северо-Казахстанской области (+35,1 %) и городе Астана (+30,8 %). Снижение зафиксировано лишь в отдельных регионах, как в Абайской области (−5,5 %) и области Улытау (−2,6 %).

Сектор торговли продемонстрировал прирост в 2,9 %. В целом, подобное замедление темпов характерно для начала года. Которое традиционно характеризуется замедлением деловой активности после пиковых декабрьских продаж и постпраздничной коррекцией потребительского спроса.

Вместе с тем региональная картина отличается выраженной неоднородностью. В ряде областей торговля остаётся ключевым драйвером экономической активности и формирует значительную часть положительного вклада в краткосрочный экономический индикатор. Наиболее высокие темпы прироста зафиксированы в Северо-Казахстанской области (+37,7 %), Алматинской области (+25,0 %), Акмолинской области (+24,6 %), Туркестанской области (+24,5 %), а также в Шымкенте (+12,2 %). При этом снижение объёмов торговли отмечено лишь в Атырауской области (−18,2 %).

В более широком макроэкономическом контексте замедление темпов роста торговли в текущем году во многом обусловлено ужесточением фискальных условий. Повышение ставки и пересмотр пороговых значений по НДС усиливают налоговую нагрузку на бизнес, оказывая давление на оборотный капитал и сокращая маржинальность компаний. Часть издержек транслируется в конечные цены, что формирует дополнительное инфляционное давление и снижает реальную покупательную способность домохозяйств.

В январе 2026 сектор транспорта и складирования демонстрирует замедление темпов прироста отметившись приростом в 5,1 %.

Ключевым фактором замедления стало сокращение объёмов нефтедобычи. Транспортно-логистический сегмент, особенно в части трубопроводного транспорта и сопутствующих услуг, напрямую коррелирует с динамикой добычи и экспорта углеводородов.

Соответственно, наиболее заметное сокращение зафиксировано в Атырауской области (−16,2 %). Отрицательная динамика также отмечена в Шымкенте (−10,6 %).

В совокупности, в 10 регионах из 21 отмечаются двухзначные темпы прироста отрасли. Наиболее значительный рост зафиксирован в Кызылординской области (+43,4 %), области Жетысу (+36,4 %), области Абай (+36,0 %) и Туркестанской области (+26,9 %).

Сектор связи в январе 2026 демонстрирует ускорение роста. Однако, подобный рост во многом завязан на приросте отдельных регионов. Так, высокие значения прироста отметились в Акмолинской области (+38,3 %) и в Астане (+17,3 %). Если исключить данные территории из расчёта, средняя региональная динамика по стране составила бы порядка −0,9 %.

Наблюдаемое ускорение носит точечный характер и во многом связано с реализацией конкретных инвестиционных проектов. Ключевым драйвером выступает увеличение капитальных вложений в цифровую инфраструктуру. Речь идет о масштабных программах цифровизации экономики и государственного управления, включая развитие сервисов электронного правительства, расширение телекоммуникационной инфраструктуры, строительство центров обработки данных и модернизацию сетей передачи данных. Подобные проекты формируют краткосрочный инвестиционный импульс и отражаются в статистике сектора.

В то же время в 10 из 21 региона зафиксировано сокращение темпов роста. Наиболее заметное снижение отмечено в Мангистауской области (−11,1 %), Восточно-Казахстанской области (−9,8 %) и Костанайской области (−7,5 %).

Краткосрочный экономический индикатор (КЭИ) — рассчитывается для определения состояния экономики в Казахстане. КЭИ рассчитывается по реальному темпу роста 6 отраслей, которые составляют свыше 60 % от ВВП: это сельское хозяйство, промышленность, строительство, торговля, связь, транспорт и складирование. КЭИ является опережающим индикатором, выступающий в качестве прокси индикатора ВВП.